LG전자: 보릿고개 통과 중
최근 LG전자(종목코드: 066570)의 주가는 여러 어려움 속에서도 하방 경직성을 보이고 있습니다. 2024년 10월 10일자 키움증권의 리포트에 따르면, LG전자는 3분기 연결 영업이익이 7,511억원으로 시장 기대치를 하회하며, IT 세트 및 전기차 부문에서의 수요 정체가 주요 원인으로 지목되었습니다. 그러나, 4분기에는 영업이익이 5,381억원으로 증가할 것으로 전망되고 있어 향후 실적 개선에 대한 기대감이 존재합니다.
1. 최근 실적 개요
2023년 3분기 LG전자의 연결 매출액은 22.2조원으로, 전년 동기 대비 7% 증가했으나 영업이익은 7,511억원으로 25% 감소했습니다. 이는 시장 컨센서스인 1조 154억원을 하회한 결과입니다. LG이노텍을 제외한 단독 영업이익은 6,132억원으로, 전년 대비 26% 감소했습니다. 사업부별 영업이익 추정치는 다음과 같습니다.
| 사업부 | 영업이익(억원) | YoY 변화율 |
|---|---|---|
| H&A(가전) | 5,230 | +4% |
| HE(TV) | 983 | -11% |
| VS(전장) | 89 | -93% |
| BS(IT/ID 제품) | -861 | 적자 지속 |
특히, H&A 부문은 신흥국 시장에서 안정적인 성장세를 이어가고 있으며, HE 부문은 OLED TV의 매출 성장을 지속하고 있습니다. 그러나 VS 부문은 전기차 수요 둔화로 인해 큰 타격을 입었습니다.
2. 향후 전망
4분기에는 매출액이 23.8조원으로 예상되며, 이는 3분기 대비 7% 증가할 것으로 보입니다. 특히, 4분기에는 연말 성수기로 인해 마케팅 비용이 증가하고, 운반비 부담이 완화될 것으로 기대됩니다. 이러한 요소들은 LG전자의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 2025년에도 볼륨존, HVAC, webOS 등의 자체 성장 모멘텀과 전장 시장 내 점유율 확대를 통해 지속적인 성장이 가능할 것으로 분석됩니다.
3. 투자 지표 분석
현재 LG전자의 주가는 12개월 Forward P/B 0.8배로 하방 경직성이 나타나고 있습니다. 이는 투자자들에게 안정적인 투자처로서의 매력을 제공합니다. 주요 투자 지표는 다음과 같습니다.
| 지표 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액(십억원) | 83,467.3 | 84,227.8 | 88,728.6 | 91,832.7 |
| 영업이익(십억원) | 3,551.0 | 3,549.1 | 3,820.8 | 4,378.0 |
| 순이익(십억원) | 1,863.1 | 1,150.6 | 1,915.3 | 2,526.9 |
| EPS(원) | 6,616 | 3,942 | 6,562 | 8,658 |
이러한 지표들은 LG전자가 향후 성장 가능성을 지니고 있음을 보여줍니다. 특히, EPS의 급격한 증가가 예상되는 2024년과 2025년의 전망은 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
4. 결론
LG전자는 현재 어려운 시장 상황 속에서도 하방 경직성을 보이고 있으며, 향후 실적 개선 가능성이 높습니다. 4분기 비수기를 활용한 비중 확대를 추천하며, 장기적인 투자 관점에서도 긍정적인 전망을 제시합니다. LG전자의 성장 모멘텀은 여러 사업 부문에서 지속될 것으로 보이며, 이는 투자자들에게 매력적인 기회가 될 것입니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 10월 10일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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