LG이노텍: 3Q24 실적 전망과 투자 전략
매출과 영업이익 하회 전망
LG이노텍(종목코드: 011070)은 최근 교보증권의 보고서에 따르면 2024년 3분기(3Q24) 실적이 컨센서스를 하회할 것으로 예상되고 있습니다. 3Q24의 매출액은 5조 1,421억원으로 작년 대비 7.9% 증가하겠지만, 이전 전망치인 5조 2,326억원에 비해 낮은 수치를 기록할 것으로 보입니다. 영업이익은 2,485억원으로, 작년 대비 35.5% 증가하겠지만, 컨센서스 2,852억원에는 미치지 못할 것으로 보입니다. 이러한 실적 부진의 주요 원인으로는 전반적인 IT 수요의 감소와 원달러 환율의 하락이 지목되고 있습니다.
부문별 실적 분석
LG이노텍의 실적을 부문별로 살펴보면, 광학솔루션사업부는 원달러 환율 하락으로 인해 원가 상승과 매출 인식의 시간차로 어려움을 겪고 있습니다. 특히, 고객사의 신제품 언팩 행사 이후 소비자들의 구매 기대감이 낮아져 출하량이 예상보다 부진한 상황입니다. 기판소재사업부는 중화권 쇼핑 시즌과 올림픽 이벤트 종료로 인해 IT 수요의 비수기에 진입했으며, 전장부품사업부는 높은 수주 잔고에도 불구하고 자동차 및 전기차 판매량의 부진이 영향을 미치고 있습니다.
4Q24 전망과 애플 인텔리전스 기대
2024년 4분기(4Q24)에는 매출액이 6조 9,200억원으로 예상되며, 작년 대비 8.4% 감소할 것으로 보입니다. 그러나 4Q24의 영업이익은 4,484억원으로 QoQ 80.4% 증가할 것으로 전망됩니다. 고객사의 불확실한 수요 환경 속에서 애플 인텔리전스의 적용 여부와 소비자 초기 반응에 주목해야 할 시점입니다.
투자의견과 목표주가
교보증권은 LG이노텍에 대한 투자의견을 'BUY'로 유지하며 목표주가는 330,000원으로 설정하였습니다. 3Q24 실적 부진은 아쉬운 부분이지만, 향후 AI 기능이 탑재된 고객사의 신제품 판매량이 추가적인 상승의 동인이 될 것으로 기대하고 있습니다.
실적 전망표
| 구분 | 2023년 | 2024년 예상 |
|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 20,605 | 20,951 |
| 영업이익 (억원) | 831 | 1,025 |
| 순이익 (억원) | 565 | 606 |
결론
LG이노텍은 3Q24 실적 전망이 다소 부정적이나, 장기적으로는 AI 기술의 발전과 고객사의 신제품 출시에 힘입어 긍정적인 성장 가능성을 내포하고 있습니다. 따라서 현재의 저평가된 주가는 향후 투자 기회로 작용할 수 있습니다. 투자자들은 이러한 점을 고려하여 신중한 판단이 필요합니다.
본 내용은 교보증권의 2024년 9월 30일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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