서론
LG유플러스(종목코드: 032640)는 한국의 주요 통신사 중 하나로, 최근의 시장 상황과 실적 전망에 따라 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 특히 하나증권의 2024년 10월 2일자 리포트에 따르면, LG유플러스는 2025년까지 실적 부담이 덜해질 것으로 보이며, 장기 보유 시 주가 상승에 대한 기대가 큽니다. 본 블로그 포스트에서는 LG유플러스의 현재 상황 및 미래 전망을 분석하여, 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 합니다.
LG유플러스의 현재 실적 분석
실적 부진의 원인
2024년 3분기와 4분기에도 LG유플러스의 실적 부진이 이어질 것으로 예상됩니다. 이는 주로 이동전화 매출 성장 둔화와 관련이 있으며, 경쟁사들과 비교할 때 이익 감소폭이 9%에 이를 것으로 보입니다. 특히, 2023년 하반기에는 일회성 손익이 큰 영향을 미쳤고, 2024년 상반기에는 영업전산화 시스템 상각 비용이 주요 원인으로 지목됩니다.
예상 영업이익 및 매출
하나증권의 분석에 따르면, 2025년에도 LG유플러스의 연결 영업이익은 유의미한 증가를 기록하기 어려울 것으로 전망됩니다. 하지만, 마케팅 비용 및 감가상각비 등 주요 영업비용 통제 효과가 나타날 것으로 예상되며, 물가 상승에 따른 인건비 증가 효과도 둔화될 것입니다. 2025년 LG유플러스의 연결 영업이익은 9천억 원 수준으로, 2024년과 비슷한 수준이 될 것으로 보입니다.
재무 데이터 요약
| 지표 | 2024년 예상 | 2025년 예상 |
|---|---|---|
| 매출액(십억원) | 14,430.8 | 14,731.6 |
| 영업이익(십억원) | 907.8 | 901.1 |
| 순이익(십억원) | 549.4 | 546.3 |
| EPS(원) | 1,258 | 1,251 |
향후 전망 및 투자 전략
저평가 국면과 통신 업황 개선 기대
현재 LG유플러스는 저평가 국면에 있으며, 통신 업황 개선 기대감으로 인해 2025년에는 주가 상승이 예상됩니다. 새로운 요금제 출시와 같은 변화가 있을 경우, LG유플러스는 본격적으로 상승 대열에 동참할 가능성이 큽니다. 현재 주가 기준으로 기대 배당 수익률은 6.6%로 락 바텀 수준이며, 1년 이상 장기 보유 시 시장 대비 기대 수익률도 나쁘지 않아 장기 투자 매력도는 보통 이상으로 평가됩니다.
단기 투자에 대한 경고
실적 기대감이 높아지고 주주 이익 환원 관련 이벤트가 등장하기까지는 적지 않은 시간이 소요될 것으로 보입니다. 따라서, 단기 투자 목적의 매수는 지양할 필요가 있습니다. 장기 보유 배당 투자 목적의 매수를 권장하며, 현재의 시장 상황을 고려할 때, LG유플러스는 안정적인 배당 수익을 제공할 수 있는 유망한 투자처로 평가됩니다.
결론
LG유플러스는 현재 실적 부진을 겪고 있지만, 2025년부터는 실적 부담이 덜해질 것으로 전망됩니다. 특히, 장기 보유 시 주가 상승에 대한 기대가 크며, 저평가 국면에서의 투자 매력이 돋보입니다. 따라서, LG유플러스에 대한 장기 투자는 긍정적인 선택이 될 수 있으며, 투자자들은 이를 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 바람직합니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 10월 2일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드