LG전자: 신사업 준비와 기업가치 제고를 위한 전략
최근 LG전자(종목코드: 066570)는 신사업 준비를 위한 비용 집행으로 인해 기대치를 하회하는 실적을 발표했습니다. 2024년과 2025년의 EPS(주당순이익) 전망이 각각 -11%, -13%로 조정되었으며, 목표 주가는 기존 15만원에서 12.5만원으로 하향 조정되었습니다(iM증권, 2024.10.10). 이러한 변화는 LG전자가 로봇, EV 충전기, SDV 관련 기술 등 신사업을 준비하는 과정에서 발생한 비용 부담을 반영한 것입니다.
2024년 3분기 실적 분석
2024년 3분기 LG전자의 잠정 실적은 매출 22조원(+11% YoY, +2% QoQ), 영업이익 7,511억원(-21% YoY, 영업이익률 3.4%)로 발표되었습니다. 매출은 기대치를 상회했으나, 영업이익은 예상을 하회하며 부진한 실적을 기록했습니다. 각 사업 부문별 실적은 다음과 같습니다.
| 사업 부문 | 매출 (조원) | 영업이익 (억원) | 영업이익률 (%) |
|---|---|---|---|
| H&A | 8.3 (+12% YoY, -5% QoQ) | 5,050 (flat YoY) | 6 |
| HE | 3.8 (+6% YoY, +4.5% QoQ) | 910 (-17% YoY) | 2.4 |
| VS | 2.7 (+6% YoY, -1% QoQ) | 160 (-88% YoY) | 1 |
| BS | 1.4 (+6.1% YoY, -4% QoQ) | -820 (적자 YoY) | -6 |
H&A와 HE 부문은 전반적으로 예상에 부합하는 실적을 보였으나, VS와 BS 부문은 하회하는 성과를 기록했습니다. 특히, 전기차 수요 부진으로 VS 부문이 큰 타격을 입었고, BS 부문에서는 IT 수요 회복이 더딘 가운데 신사업 준비와 관련된 비용이 발생했습니다.
향후 관전 포인트
LG전자는 실적 추정치 하향과 목표 주가 조정에도 불구하고, 몇 가지 중요한 포인트에 주목해야 합니다.
- 기업가치 제고: LG전자는 4분기 중 기업가치 제고 방안을 발표할 계획입니다. 인도 법인의 IPO 가능성도 긍정적인 촉매로 작용할 수 있습니다.
- 사업모델 전환: 연내 B2B 및 플랫폼 영역에서의 매출 비중을 30% 후반까지 늘릴 계획입니다. WebOS, 구독가전, HVAC 사업의 성과에 주목할 필요가 있습니다.
- 절대 저평가: 현재 LG전자의 12MF P/E는 7.4배로, 목표로 하는 10년 평균 P/E인 9.3배 대비 20% 할인된 수준입니다. 기업가치 제고에 대한 의지가 고려될 경우, 궁극적으로 1.0배 이상을 목표로 할 수 있습니다.
주가 및 투자 지표
2024년 10월 8일 기준 LG전자의 주가는 98,000원이며, 목표주가는 125,000원으로 설정되어 있습니다. 이는 상승 여력 27.6%를 의미합니다. 주가 수익률은 1개월 -2.8%, 3개월 -9.5%, 6개월 3.7%, 12개월 -0.2%로 나타났습니다. 외국인 지분율은 34%이며, 시가총액은 16조 37억 원입니다.
다음은 LG전자의 주요 투자 지표입니다.
| 지표 | 수치 |
|---|---|
| 자본금 | 904십억원 |
| 발행주식수 | 16,365만주 |
| 52주 주가 범위 | 89,700~113,900원 |
| 60일 평균 거래량 | 636,600주 |
| 60일 평균 거래대금 | 66.3십억원 |
결론
LG전자는 신사업 준비 과정에서 발생한 비용 부담으로 인해 실적이 기대치를 하회하고 있으며, 목표 주가도 하향 조정되었습니다. 그러나 기업가치 제고 방안 및 사업모델 전환 계획은 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. LG전자의 향후 전략과 실적 개선 여부가 투자자들에게 중요한 관전 포인트가 될 것입니다.
본 내용은 iM증권의 2024년 10월 10일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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