롯데케미칼 3분기 실적 전망: 약세 지속
롯데케미칼(011170)은 최근 발표된 키움증권의 리포트를 통해 2024년 3분기 실적 전망이 다소 부정적이라는 내용이 전해졌습니다. 이 보고서에 따르면, 롯데케미칼의 3분기 매출액은 약 5.0조원으로, 전년 대비 4.8% 증가하였으나, 직전 분기 대비 3.8% 감소할 것으로 예상되고 있습니다. 영업손실 또한 약 1,380억원에 이를 것으로 보이며, 이는 전년 대비 적자 전환이자 직전 분기와 유사한 적자 지속을 의미합니다. 현재 롯데케미칼의 주가는 97,500원으로, 목표주가는 88,000원으로 하향 조정되었습니다. 이러한 수치는 롯데케미칼이 겪고 있는 어려운 시장 상황을 반영하고 있습니다.
시장 분석
롯데케미칼의 주력 제품인 기초유분, PE, PP, MEG는 공급 과잉 상태에 있으며, 이는 Ethylene과 Propylene의 가격 약세와 맞물려 있습니다. 특히, 중국 경기 부양 기대감에도 불구하고 기초화학제품의 자급률이 80%를 초과하고 있어, 소비 증가율은 둔화되고 있는 상황입니다. 이와 같은 시장 환경에서 롯데케미칼은 향후 3년간 지속적인 약세가 예상됩니다.
| 지표 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 22,554.7 | 20,195.9 | 20,611.9 | 21,230.5 |
| 영업이익 | -772.1 | -352.1 | -549.5 | -435.7 |
| 세전이익 | -397.5 | -457.9 | -690.0 | -695.8 |
| 순이익 | 28.2 | -39.7 | -59.9 | -60.4 |
재무 구조 개선 방안
롯데케미칼의 중단기 주안점은 차입금 감축 및 재무구조 개선입니다. 이를 위해 NCC 매각 및 미국 ECC 유동화가 검토되고 있습니다. 특히 미국 ECC는 최근 원가 경쟁력이 증가하였으며, 신규 설비로 회수율이 높을 것으로 기대됩니다. 따라서 NCC 매각보다는 미국 ECC 유동화가 더 나은 대안으로 평가됩니다.
결론
롯데케미칼은 현재의 시장 환경 속에서 어려움을 겪고 있으며, 향후 몇 년간 약세가 지속될 것으로 보입니다. 따라서 투자자들은 신중한 접근이 필요하며, 현재 주가는 고평가로 판단되고 있습니다. 키움증권은 롯데케미칼의 투자의견을 MARKETPERFORM으로 유지하고 있습니다. 롯데케미칼에 대한 투자 결정을 내리기 전에, 투자자들은 시장의 변화와 회사의 실적을 면밀히 분석해야 할 것입니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 10월 10일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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