소개
현재 한국의 인터넷 업계에서 NAVER(035420)는 그 성장성과 안정성으로 많은 투자자들의 주목을 받고 있습니다. NAVER는 2008년 11월 28일에 상장된 이후로 지속적인 성장을 보여주고 있으며, 최근 발표된 유진투자증권의 리포트에 따르면, NAVER는 매출과 영업이익 모두에서 긍정적인 성과를 기록하고 있습니다. 이 글에서는 NAVER의 최근 실적과 미래 전망을 분석하고, 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 합니다.
최근 실적 분석
3분기 실적
유진투자증권의 2024년 10월 10일자 리포트에 따르면, NAVER는 3분기에 매출액 2.64조원(+8% yoy)과 영업이익 5,019억원(+32% yoy)을 기록했습니다. 이는 시장 컨센서스인 4,872억원을 소폭 상회하는 수치입니다. 이러한 성장은 다양한 사업 부문에서의 효과적인 운영과 광고 전략의 성공 덕분입니다.
사업 부문별 분석
- 서치 플랫폼: 이 부문은 전년 대비 9% 성장했으며, 타겟 광고의 도입으로 인해 DA 매출이 14% 증가했습니다.
- 커머스: 커머스 부문은 티메프 사태의 영향으로 GMV 성장이 정체될 것으로 보이나, 브랜드 스토어 확대로 인해 매출 성장은 지속될 것입니다.
- 콘텐츠: 콘텐츠 부문은 네이버 웹툰의 마케팅 집행에도 불구하고 매출 효과가 미미한 상황입니다.
비용 통제 및 이익 성장
NAVER는 영업비용에서 전분기 네이버 웹툰 상장에 따른 일회성 비용을 제거하며, 개발 및 운영비가 감소했습니다. 마케팅비는 7월부터 진행된 네이버플러스 멤버십의 프로모션과 네이버 웹툰 마케팅 집행 확대로 증가할 것으로 전망됩니다. 이러한 비용 통제 기조는 이익 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
미래 전망
목표주가 및 투자의견
유진투자증권은 NAVER의 목표주가를 240,000원으로 유지하고 있으며, 현재 주가는 166,200원(10/08 기준)입니다. NAVER의 시가총액은 26,722억원으로, 외국인 지분율은 42.7%에 달합니다. NAVER의 최근 주가 상승률은 1개월 기준 5.7%, 6개월 기준 -12.5%, 12개월 기준 -12.9%를 기록하고 있습니다.
재무 지표 분석
| 지표 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 8,220억원 | 9,671억원 | 10,511억원 | 11,248억원 |
| 영업이익 | 1,305억원 | 1,489억원 | 1,933억원 | 2,186억원 |
| 순이익 | 673억원 | 985억원 | 1,716억원 | 1,687억원 |
밸류에이션
NAVER의 PER(주가수익비율)은 2023년 기준 35.9배로, 2024년에는 16.0배로 감소할 것으로 예상됩니다. ROE(자기자본이익률)는 2023년 4.4%에서 2024년 6.7%로 증가할 것으로 보입니다. 이러한 지표들은 NAVER의 성장 가능성을 시사합니다.
결론
NAVER는 최근 실적에서 긍정적인 성과를 기록하며, 앞으로도 안정적인 성장이 기대됩니다. 목표주가 240,000원은 NAVER의 가치와 성장성을 반영하고 있으며, 현재 주가는 매력적인 투자 기회를 제공합니다. 특히, 광고 개편 효과와 커머스 부문 수익성 확대는 NAVER의 성장을 더욱 촉진할 것입니다. 따라서, NAVER는 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 종목으로 평가됩니다.
본 내용은 유진투자증권의 2024년 10월 10일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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