올해 흑자 유력, PBR/재료 보면 장기 큰 수익 기대
RFHIC(218410)는 최근 하나증권의 분석에 따르면, 2024년에도 흑자 달성이 유력하다는 긍정적인 전망을 받고 있습니다. RFHIC는 국내 통신장비 제조업체로, 2015년 6월 30일 상장 이후 지속적인 기술 혁신과 시장 점유율 확대를 통해 성장해온 기업입니다. 하나증권은 RFHIC에 대해 매수 의견을 유지하며 목표 주가를 40,000원으로 설정했습니다. 이는 현재 주가인 13,630원에 비해 상당한 상승 여력을 보여줍니다.
올해 3분기 실적은 -1억원으로 예상되지만, 4분기에는 77억원으로 흑자 전환이 가능할 것으로 보입니다. 이는 방산 부문의 매출 급증과 함께 통신 부문에서의 회복세가 기대되기 때문입니다. 특히, 2025년에는 삼성전자를 통한 인도 및 미국 시장에서의 매출 증가가 예상되며, 이는 RFHIC의 장기적인 성장 가능성을 더욱 높이고 있습니다.
RFHIC의 투자 포인트
- 흑자 전환 가능성: 2024년 연결 영업이익이 흑자 달성이 가능하다는 전망.
- PBR 저평가: 현재 PBR이 1배 미만으로 과도하게 저평가되어 있는 상황.
- 시장 기회: 2025년 하반기부터 인도 및 국내 주파수 경매가 본격화될 것으로 예상.
- 정치적 수혜: 11월 미국 대선에서 트럼프가 재집권할 경우 삼성전자 관련주로서 수혜 가능성이 높음.
하나증권의 분석에 따르면, RFHIC의 2024년 연결 영업이익은 7.8억원, 2025년에는 33.1억원으로 예상됩니다. 이는 RFHIC가 2025년에는 본격적인 이익 성장 궤도에 진입할 것이라는 의미입니다. 특히, 인도 시장에서의 기회는 RFHIC에게 큰 성장 동력이 될 것입니다.
2025년 시장 전망
2025년 하반기 RFHIC에게는 인도와 미국에서의 기회가 클 것으로 보입니다. 삼성전자가 인도 보다폰으로부터 1조원을 수주한 만큼 RFHIC의 매출 발생이 기대됩니다. 국내 주파수 경매도 2025년 하반기 이후 본격화될 것으로 예상되어, 이는 RFHIC의 실적 호전을 이끌 것으로 보입니다.
RFHIC의 재무 현황
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 108.0 | 111.4 | 113.7 | 165.3 |
| 영업이익 (십억원) | 0.8 | 0.3 | 7.8 | 33.1 |
| 순이익 (십억원) | 2.8 | 17.4 | 31.9 | 29.7 |
| EPS(원) | 104 | 652 | 1,205 | 1,121 |
RFHIC의 재무 지표를 살펴보면, 매출액은 2024년에 113.7억원으로 예상되며, 2025년에는 165.3억원으로 증가할 것으로 보입니다. 영업이익 역시 2024년에는 7.8억원, 2025년에는 33.1억원으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장세는 RFHIC의 지속적인 기술 개발과 시장 점유율 확대에 기인하고 있습니다.
결론
RFHIC는 현재 PBR이 1배 미만으로 저평가되어 있으며, 2024년 흑자 전환 가능성과 2025년 본격적인 성장세 진입이 기대되는 기업입니다. 특히, 인도 및 미국 시장에서의 기회는 RFHIC에게 큰 성장 동력이 될 것입니다. 따라서, RFHIC에 대한 매수 의견은 타당하며, 장기적인 관점에서의 투자 가치가 높다고 할 수 있습니다. 투자자들은 RFHIC의 향후 실적과 시장 반응을 주의 깊게 살펴보아야 할 것입니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 10월 23일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드