삼성물산, 루마니아 SMR 사업 참전으로 성장성 가시화
삼성물산(028260)은 최근 루마니아의 소형모듈형 원전(SMR) 사업에 참여함으로써 향후 성장 가능성을 더욱 높이고 있습니다. SMR은 기존의 대형 원전보다 안전성과 경제성이 뛰어나며, 전력 부족 문제를 해결하기 위한 대안으로 각광받고 있습니다. 세계경제포럼(WEF)은 SMR 시장이 2040년까지 연평균 30% 성장해 3,000억 달러에 도달할 것으로 전망하고 있어, 삼성물산의 이번 사업 참여는 매우 주목할 만한 일입니다.
1. SMR의 정의 및 시장 전망
SMR은 원전의 핵심 부품을 통합하여 모듈 형태로 구성한 소형 모듈형 원전입니다. 일반적인 상업 원전은 1000MW 이상의 전력을 생산하는 반면, SMR은 300MW 이하로 운영됩니다. 이러한 특징으로 인해 SMR은 기존 대형 원전보다 안전하고 경제적이며, 탄소중립 달성을 위한 석탄화력발전소 대체용으로도 각광받고 있습니다.
2. 루마니아 SMR 사업의 중요성
삼성물산은 루마니아 원자력공사와의 협력을 통해 SMR 사업의 기본설계(FEED)에 참여하고 있습니다. 이 사업은 기존 석탄화력발전소를 폐쇄하고 462MW 규모의 SMR로 교체하는 프로젝트로, 2026년 착공하여 2030년 상업 운전을 목표로 하고 있습니다. 미국의 플루어와 뉴스케일 등 글로벌 엔지니어링 기업과 협력하여 기본설계를 공동으로 진행하고 있으며, 이로 인해 삼성물산은 향후 EPC 연계 수주가 가시화될 것으로 예상됩니다.
3. 삼성물산의 전략적 투자
삼성물산은 SMR 시장 진출을 위한 전략적 투자를 지속적으로 확대하고 있습니다. 지난해 7,000만 달러를 뉴스케일에 투자하여 동유럽 및 아시아 시장에서의 협력을 강화하고 있으며, 이를 통해 SMR 사업의 성장을 주도할 계획입니다. 또한, 루마니아 SMR 사업의 기본설계 착수로 인해 삼성물산은 약 1년간 공동 수행 후 EPC 연계 수주가 기대됩니다.
4. 재무 성과 및 주가 전망
삼성물산의 최근 재무 성과를 살펴보면, 2023년 매출액은 41,896억 원, 영업이익은 2,870억 원으로 예상됩니다. 2024년에는 매출액이 42,637억 원으로 증가할 것으로 보이며, 영업이익도 3,024억 원에 이를 것으로 기대됩니다. 이러한 성장은 SMR 사업에 대한 투자와 함께 지속적인 매출 증가에 기여할 것으로 판단됩니다.
| 연도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 41,896 | 2,870 | 2,218 | 11,824 |
| 2024E | 42,637 | 3,024 | 2,318 | 12,765 |
| 2025E | 43,818 | 3,370 | 2,586 | 14,428 |
| 2026E | 44,875 | 3,675 | 2,837 | 15,825 |
5. 결론 및 투자 전략
삼성물산은 루마니아 SMR 사업 참여를 통해 글로벌 SMR 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, 향후 성장 가능성이 매우 높습니다. 목표 주가는 188,000원으로 설정되어 있으며, 현재 주가는 136,700원이기 때문에 상승 여력은 37.5%에 달합니다. 투자자들은 삼성물산의 SMR 사업에 대한 전략적 접근과 재무 성과를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.
본 내용은 iM증권의 2024년 10월 21일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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