서진시스템: 다시 분기 최고 실적 경신 예상
서진시스템(178320/KQ)은 최근 발표된 실적 전망에 따르면, 2023년 3분기 매출액이 3,509억원, 영업이익이 405억원으로 예상되며, 이는 분기 사상 최고 매출액을 경신할 것으로 보입니다. 이러한 성장은 주로 에너지 저장 시스템(ESS) 사업 부문에서 나타난 것으로, 서진시스템이 ESS 분야에서의 강력한 성과를 통해 외형 성장을 지속할 것으로 기대되고 있습니다.
서진시스템의 영업 실적 및 투자 지표
| 구분 | 단위 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 억원 | 6,061 | 7,360 | 7,787 | 13,894 | 20,843 | 29,911 |
| 영업이익 | 억원 | 580 | 597 | 490 | 1,625 | 2,355 | 3,420 |
| 순이익(지배주주) | 억원 | 386 | 16 | -226 | 1,272 | 1,917 | 2,861 |
| EPS | 원 | 1,027 | 450 | -55 | 2,283 | 3,441 | 5,137 |
| PER | 배 | 21.1 | 38.9 | -327.5 | 12.0 | 8.0 | 5.4 |
| PBR | 배 | 2.3 | 1.2 | 1.3 | 2.1 | 1.6 | 1.3 |
| EV/EBITDA | 배 | 11.8 | 9.3 | 10.6 | 9.5 | 7.1 | 4.9 |
| ROE | % | 12.8 | 0.4 | -4.3 | 20.6 | 23.0 | 26.7 |
서진시스템의 시장 전망
서진시스템의 ESS 사업 부문은 글로벌 ESS 시장의 급성장과 함께 주목받고 있습니다. 전문가들은 글로벌 ESS 시장이 2030년까지 현재보다 약 10배 성장할 것으로 예측하고 있으며, 이는 신재생 에너지원의 비중 확대와 전력 계통 안정화 ESS 수요의 급증에 기인합니다. 따라서 서진시스템은 제조 안정성을 높이고 생산 비용을 낮추는 EMS 솔루션을 통해 글로벌 ESS 전문업체들의 핵심 위탁생산 업체로 확고히 자리잡고 있습니다.
2025년, 전기차 부품 및 반도체 장비 본격 등장
서진시스템은 내년에 전기차 부품 및 반도체 장비 부문에서도 성장을 기대하고 있습니다. 전기차 배터리팩을 구성하는 각종 부품들은 품질 점검을 마치고 양산을 앞두고 있으며, 전기차 자체 제작을 위한 핵심 장비들의 준비도 순조롭게 진행되고 있습니다. 이러한 성장은 국내외 완성차 업체들과의 다양한 협업을 통해 이루어질 것으로 예상됩니다.
주가 및 상대 수익률
현재 서진시스템의 주가는 26,800원이며, KOSDAQ 지수는 763.88포인트입니다. 52주 최고가는 34,450원, 최저가는 15,220원으로, 주가는 상승 여력이 충분히 존재합니다. SK증권의 나승두 애널리스트는 서진시스템의 목표 주가를 41,000원으로 유지하며, 상승 여력을 52.9%로 평가하고 있습니다.
결론
서진시스템은 ESS 사업 부문에서의 성장을 통해 분기 최고 실적을 경신할 것으로 예상되며, 향후 전기차 부품 및 반도체 장비 부문에서도 긍정적인 성과를 기대할 수 있습니다. 따라서 서진시스템은 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 평가를 받을 수 있는 종목으로 보입니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 10월 2일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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