서론
2024년 3분기 SK텔레콤(017670)의 실적이 시장의 기대를 충족할 것이라는 전망이 나오고 있습니다. 하나증권의 최근 보고서에 따르면, SK텔레콤은 3분기 연결 영업이익이 5,207억원에 이를 것으로 예상되며, 이는 지난해 같은 기간 대비 5% 증가한 수치입니다. 이러한 실적은 통신업계의 전반적인 환경 속에서도 SK텔레콤이 여전히 강력한 위치를 유지하고 있음을 보여줍니다. 이번 포스트에서는 SK텔레콤의 최근 실적 전망과 장기적인 이익 성장 가능성에 대해 깊이 있는 분석을 제공하고자 합니다.
1. 2024년 3분기 실적 전망
하나증권의 2024년 10월 8일자 보고서에 따르면, SK텔레콤은 3분기에 연결 영업이익이 5,207억원에 이를 것으로 보이며, 이는 시장의 컨센서스인 5,224억원에 근접한 수치입니다. SK텔레콤의 2분기 실적이 일회성 이익으로 인해 다소 부풀려졌던 것을 감안할 때, 이번 3분기 실적은 안정적인 성장을 나타낼 것으로 예상됩니다. 다음은 3분기 실적의 주요 요소입니다.
- 5G 가입자 수의 증가에도 불구하고 이동전화 매출액이 1% 이상 성장할 것으로 예상됨.
- 마케팅 과열이 없었던 점이 긍정적인 영향을 미쳤음.
- CAPEX 감소가 지속되고 있어 비용 절감 효과가 기대됨.
- 물가 상승 폭 둔화로 인한 경비 증가 폭의 감소.
- SK브로드밴드의 안정적인 매출 증가가 지속되고 있음.
1.1 주요 실적 지표
| 구분 | 3Q24F | 3Q23 | YoY | 2Q24 | QoQ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,459.0 | 4,402.6 | 1.3% | 4,422.4 | 0.8% |
| 영업이익 | 520.7 | 498.0 | 4.6% | 537.8 | (3.2%) |
| 순이익 | 327.4 | 297.9 | 9.9% | 337.7 | (3.1%) |
2. 장기 이익 성장 가능성
SK텔레콤의 장기적인 이익 성장 가능성에 대한 전망은 긍정적입니다. 2023년과 2024년의 영업이익 성장세가 유지될 것으로 보이며, 특히 2025년 하반기 이후 새로운 요금제 출시에 따른 이익 성장 기대감이 높아질 것으로 예상됩니다. 다음은 SK텔레콤의 장기 성장 요인입니다.
- 5G 보급률의 포화에도 불구하고 지속적인 이익 성장.
- 2026년 새로운 요금제 도입을 통한 업셀링 가능성.
- 배당 수익률이 높아지면서 주가 상승 여력.
- 규제 환경 개선으로 인한 시장 안정성 강화.
2.1 주요 재무 데이터
| 투자지표 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액(십억원) | 17,305.0 | 17,608.5 | 17,822.5 | 17,818.1 |
| 영업이익(십억원) | 1,612.1 | 1,753.2 | 1,816.7 | 1,756.9 |
| 순이익(십억원) | 912.4 | 1,093.6 | 1,143.5 | 1,075.8 |
| EPS(원) | 4,169 | 4,997 | 5,314 | 5,009 |
3. 결론
SK텔레콤은 2024년 3분기에도 우수한 실적을 기록할 것으로 예상되며, 장기적인 이익 성장 가능성 역시 높습니다. 현재 주가는 저평가되어 있으며, 배당 수익률 또한 매력적인 수준입니다. 이러한 요소들이 결합되어 SK텔레콤의 주가는 향후 추가적인 상승 여력을 가지고 있습니다. 따라서 SK텔레콤은 통신업종 내에서 여전히 Top Pick으로 평가받을 수 있을 것입니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 10월 8일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드