소개
최근 SK텔레콤(종목코드: 017670)의 실적이 기대를 뛰어넘는 성과를 보이며 통신 및 AI 분야에서의 성장이 주목받고 있습니다. 특히, 2024년 3분기 실적이 시장의 예상을 충족할 것으로 보이며, 이러한 흐름은 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것입니다. 이번 블로그 포스트에서는 SK텔레콤의 최근 실적과 미래 전망에 대해 심도 깊은 분석을 진행하겠습니다.
실적 분석
3분기 실적 추정
미래에셋증권의 2024년 10월 16일자 리포트에 따르면, SK텔레콤의 3분기 연결 매출은 약 4조 4,862억원으로 전년 대비 1.9% 증가할 것으로 전망됩니다. 영업이익은 5,140억원으로 3.1% 증가할 것으로 보이며, 이는 시장의 추정치와 부합합니다.
| 구분 | 3분기 실적 추정치 | YoY 변화 |
|---|---|---|
| 연결 매출 | 4조 4,862억원 | +1.9% |
| 영업이익 | 5,140억원 | +3.1% |
무선사업부의 성장
특히, 무선사업부는 플래그십 스마트폰 출시로 인해 견조한 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 3분기 이동전화 수익은 2조 6,965억원으로 0.9% 증가할 것으로 보이며, 5G 가입자 수는 1,700만명에 육박할 것으로 전망됩니다.
마케팅 비용과 이익 개선
마케팅 비용은 7,213억원으로 전년 대비 3.7% 감소할 것으로 보입니다. 이는 과거 플래그십 단말기 출시와는 반대로, 이익 개선에 기여할 것으로 기대됩니다.
AI 사업 부문
Perplexity와 에이닷 서비스
AI 부문에서도 두드러진 성과가 나타나고 있습니다. SK텔레콤의 생성AI 기반 검색엔진인 Perplexity는 최근 구글의 대항마로 주목받고 있으며, 유료버전을 1년간 무료로 제공하는 서비스가 시작되었습니다. 이로 인해 에이닷 가입자는 2분기 450만명에서 3분기 560만명 이상으로 증가하였습니다.
미래 전망
2025년 본격적으로 생성AI 서비스 시장이 개화될 것으로 예상되며, SK텔레콤은 데이터센터와 클라우드 사업 부문에서 두 자릿수 성장을 이어갈 것으로 보입니다. 이러한 성장은 B2B 사업부가 주도할 것으로 전망됩니다.
투자의견 및 목표주가
미래에셋증권은 SK텔레콤에 대해 '매수' 의견을 유지하며 목표주가를 67,000원에서 70,000원으로 상향 조정하였습니다. 현재 주가는 56,000원으로, 상승 여력은 약 25%에 달합니다. 이러한 목표주가는 견조한 본업 성장세와 생성AI 전략의 성과에 기반하고 있습니다.
| 구분 | 2024년 실적 추정 | 2025년 실적 추정 |
|---|---|---|
| 영업수익 | 17,937억원 | 18,296억원 |
| 영업이익 | 1,923억원 | 2,124억원 |
| EPS | 5,352원 | 6,320원 |
결론
SK텔레콤은 통신과 AI 두 분야에서 고른 성장을 보여주고 있으며, 향후 성장 가능성 또한 매우 긍정적입니다. 특히, 생성AI 서비스의 본격화와 함께 회사의 전략적 투자들이 결실을 맺을 것으로 기대됩니다. 따라서, SK텔레콤은 중장기 통신 서비스 섹터에서 최선호주로 추천할 수 있습니다.
본 내용은 미래에셋증권의 2024년 10월 16일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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