스튜디오드래곤, 2025년 편성 확대 전망
스튜디오드래곤(종목코드: 253450)은 최근 미디어 산업의 변화 속에서 향후 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 2024년은 매출 감소가 예상되지만, 2025년부터는 편성 확대와 함께 새로운 작품들이 잇따라 방영될 예정이어서 기대를 모으고 있습니다. 이번 블로그 포스트에서는 스튜디오드래곤의 현재 실적과 향후 전망에 대해 자세히 분석하겠습니다.
1. 스튜디오드래곤의 현재 실적 분석
1.1 2023년 3분기 실적 전망
대신증권의 보고서에 따르면, 스튜디오드래곤은 2023년 3분기에 매출 1.1천억원, 영업이익 42억원으로 예상되고 있습니다. 이는 각각 전년 동기 대비 50%, 81% 감소한 수치입니다. 방영회차도 59회로 지난해보다 16회 줄어들 것으로 보이며, 이로 인해 수익성이 크게 저하될 것으로 전망하고 있습니다.
1.2 방영회차 및 주요 작품
2023년 3분기 방영회차는 TV에서 38회, OTT에서 21회로 나뉘며, 주요 작품으로는 <플레이어2>, <감사합니다>, <우연일까?>, <엄마친구아들> 등이 있습니다. 특히, OTT 동시방영 작품 중 수익성이 높은 <엄마친구아들>이 주목받고 있습니다. 하지만, 4월에 종영한 <눈물의 여왕>은 상각비 부담으로 인해 실적에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
2. 2024년 및 2025년 전망
2.1 2024년 실적 전망
2024년에는 총 제작편수가 19편으로 예상되며, 이는 연초의 예상보다 크게 낮아진 수치입니다. 그러나 2025년에는 TVN 수목 드라마의 일부 부활과 일본 및 지상파향 작품의 재개가 예정되어 있습니다. 이에 따라 최소 24편 이상의 작품이 방영될 것으로 기대됩니다.
2.2 글로벌 OTT와의 재계약
2025년에는 글로벌 OTT와의 재계약도 기존보다 개선된 조건으로 이루어질 것으로 보입니다. 이는 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 특히, 스튜디오드래곤은 <별들에게 물어봐>와 같은 대작을 투입하여 시장에서의 경쟁력을 높일 계획입니다.
2.3 목표주가 및 투자 의견
대신증권은 스튜디오드래곤의 목표주가를 55,000원으로 유지하고 있습니다. 이는 잔여이익평가모형(RIM)을 기반으로 하였으며, 12개월 선행 EPS에 PER 29배를 적용한 수치입니다. 현재 주가는 38,400원으로, 목표주가 대비 상승 여력이 존재합니다.
3. 결론
스튜디오드래곤은 현재 어려운 시기를 겪고 있지만, 2025년에는 편성 확대와 함께 새로운 기회가 열릴 것으로 예상됩니다. 글로벌 OTT와의 재계약, 대작 편성 등 다양한 요소가 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보이며, 투자자들은 이러한 기회를 주목해야 할 것입니다. 따라서, 스튜디오드래곤에 대한 투자의견은 "BUY"로 유지하고 있으며, 투자에 대한 신중한 접근이 필요합니다.
본 내용은 대신증권의 2024년 10월 16일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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