스튜디오드래곤: 기왕 안 좋은 거 확실하게 털고 가자
스튜디오드래곤(종목코드: 253450)은 최근 3분기 실적 발표에서 예상보다 부진한 성과를 기록하며 투자자들에게 실망감을 안겼습니다. 2024년 10월 21일 유진투자증권의 리포트에 따르면, 스튜디오드래곤의 3분기 매출액은 1,056억원으로 전년 대비 51.4% 감소했으며, 영업손실은 2억원으로 적자 전환되었습니다. 이러한 상황 속에서도 스튜디오드래곤은 내년에는 실적 회복이 가능할 것이라는 기대감을 가지고 있습니다.
이 글에서는 스튜디오드래곤의 최근 실적, 향후 전망, 그리고 투자 전략에 대해 종합적으로 분석해 보겠습니다.
1. 최근 실적 분석
스튜디오드래곤의 3분기 실적은 다음과 같습니다.
| 지표 | 3분기 2023 | 전년 대비 변화율 |
|---|---|---|
| 매출액 | 1,056억원 | -51.4% |
| 영업손실 | 2억원 | 적자 전환 |
매출액의 급감은 방영회차 수의 감소와 OTT(Over-The-Top) 콘텐츠의 수익 인식 방식에 기인합니다. 3분기 방영회차는 59회로 전년 대비 크게 줄어들었으며, 동시방영 작품이 한 편에 불과한 상황입니다. 이로 인해 스튜디오드래곤은 매출 및 이익 모두 부진할 것으로 전망되고 있습니다.
2. 목표주가 조정 및 투자 의견
유진투자증권은 스튜디오드래곤의 목표주가를 50,000원으로 10.7% 하향 조정했습니다. 현재 주가는 36,250원(2023년 10월 18일 기준)으로, 목표주가 대비 37.9%의 상승 여력이 존재합니다. 스튜디오드래곤은 CJ ENM과 네이버 등 대형 투자자들의 지분이 높은 기업으로, 이러한 배경은 향후 콘텐츠 제작에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
3. 향후 전망
스튜디오드래곤의 실적 부진은 올해까지 이어질 것으로 보이지만, 내년에는 다양한 규모의 작품들이 예정되어 있어 콘텐츠 경쟁력이 높아질 것으로 예상됩니다. 하반기부터는 수목 슬랏이 재개되며 편성 정상화가 이루어질 것으로 보이며, 최소 2~3편의 일본향 작품 편성으로 글로벌 프로젝트 재개가 기대되고 있습니다. 또한, 미국 추가 시리즈 오더도 가능성이 있는 상황입니다.
4. 투자 전략
스튜디오드래곤에 대한 투자 전략은 다음과 같습니다.
- 현재 주가가 목표주가 대비 37.9% 상승 여력이 있다는 점을 고려하여 매수 기회를 모색할 필요가 있습니다.
- 내년 실적 회복에 대한 기대감이 높아지고 있으므로, 장기적인 투자 관점에서 접근하는 것이 좋습니다.
- 콘텐츠 제작비 효율화 기조가 이어질 것으로 예상되므로, 수익성 개선에 대한 기대감도 반영해야 합니다.
결론
스튜디오드래곤은 현재 어려운 시기를 겪고 있으나, 향후 콘텐츠 제작 및 편성 정상화에 대한 기대감으로 인해 중장기적으로 긍정적인 전망이 가능합니다. 따라서, 현재 주가는 매수 기회로 판단할 수 있으며, 장기적인 투자 관점에서 접근하는 것이 바람직합니다. 스튜디오드래곤의 향후 실적 회복 여부는 콘텐츠 경쟁력 및 글로벌 프로젝트 진행 여부에 크게 달려 있습니다.
본 내용은 유진투자증권의 2024년 10월 21일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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