원익IPS: 보수적 투자기조 지속 전망
최근 원익IPS(종목코드: 240810)의 주가는 반도체 산업의 변화와 함께 보수적인 투자 기조가 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 2024년 3분기에는 매출 1,786억원, 영업이익 52억원을 기록할 것으로 예상되며, 이는 상반기까지의 손실에서 흑자 전환을 이루는 것입니다. 이러한 변화는 고정비 부담 완화와 함께 매출 증가에 기인합니다.
3분기 실적 전망
원익IPS는 24년 3분기 매출이 전년 대비 0.7% 감소한 1,786억원을 기록할 것으로 보이며, 영업이익은 흑자 전환을 예상합니다. 이는 고정비 부담이 완화되면서 가능한 시나리오입니다. 반도체 부문에서 1,375억원, 디스플레이 부문에서 411억원의 매출이 예상됩니다. 특히 메모리 반도체 고객사의 DRAM 전환 투자로 인해 실적이 견인될 것으로 보입니다.
4분기 및 2025년 전망
2024년 4분기에는 매출이 3,106억원으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 38% 증가하는 수치입니다. 영업이익은 308억원으로, 전년 대비 157% 증가할 것으로 보입니다. 2025년에는 연간 매출이 9,415억원, 영업이익은 923억원으로 예상되며, 이는 각각 24.2% 및 1,387%의 증가율을 나타냅니다.
투자의견 및 목표주가
하나증권은 원익IPS에 대한 투자의견을 'BUY'로 유지하며, 목표주가는 40,000원으로 하향 조정했습니다. 목표주가는 12개월 선행 BPS 19,431원과 Target PBR 2.06배를 적용하여 산출하였으며, 이는 국내외 증착장비사 평균값에 40% 할인율을 반영한 결과입니다. 현재 원익IPS의 주가는 역사적 PBR 밴드 하단에 근접하였으며, 신규 장비를 통해 고객사의 점유율을 확대하고 있다는 점에서 긍정적인 평가를 받고 있습니다.
주요 지표 및 데이터
| 지표 | 2024년 | 2025년 |
|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 749.3 | 1,040.1 |
| 영업이익 (십억원) | 11.0 | 113.9 |
| 순이익 (십억원) | 13.3 | 98.1 |
| EPS (원) | 271 | 1,998 |
| BPS (원) | 18,055 | 19,899 |
결론
원익IPS는 반도체 및 디스플레이 시장의 변화에 민감하게 반응하고 있으며, 보수적 투자 기조가 이어지는 가운데 안정적인 실적 개선이 기대됩니다. 투자자들은 이러한 전망을 바탕으로 원익IPS에 대한 관심을 지속적으로 가져야 할 것입니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 10월 22일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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