지금이 기회인 이유
최근 IT 부품 산업 전반에 걸쳐 우려가 커지고 있는 가운데, 원익QnC의 주가는 저조한 실적에도 불구하고 여전히 매력적인 투자 기회를 제공하고 있습니다. 원익QnC(종목코드: 074600)는 반도체 및 전자 부품 제조업체로, 2003년 12월 12일 상장 이후 꾸준한 성장을 이어왔습니다. 신한투자증권의 최신 보고서에 따르면, 원익QnC는 2024년 성장 모멘텀을 유지하며 향후 반등을 기대할 수 있는 주식으로 평가되고 있습니다.
실적 개요
원익QnC의 2023년 2분기 실적은 전년 대비 30% 증가한 영업이익 83억 원을 기록했습니다. 그러나 주가는 연초 대비 30% 하락하며, 업황 우려로 인해 부진한 모습을 보이고 있습니다. 신한투자증권의 오강호 연구위원은 "2024년 영업이익은 소폭 하향 조정되었지만, 고객사 및 제품 포트폴리오의 다변화로 안정적인 성장세를 유지할 것"이라고 전망했습니다.
주가 및 밸류에이션
| 지표 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 783.2 | 805.9 | 929.6 | 1,088.5 |
| 영업이익 (십억원) | 115.1 | 83.0 | 133.3 | 158.9 |
| 지배순이익 (십억원) | 53.8 | 38.1 | 67.0 | 80.1 |
| PER (배) | 11.4 | 19.8 | 8.9 | 7.4 |
| ROE (%) | 15.8 | 9.7 | 15.3 | 15.7 |
현재 원익QnC의 주가는 22,600원이며, 목표주가는 37,000원으로 설정되어 있습니다. 이는 상승 여력이 63.7%에 해당합니다. 또한, 2024년과 2025년 예상 기준 P/E는 각각 8.9배와 7.4배로, 동종업체 평균 및 과거 저점 대비 저평가된 상태입니다.
사업 다각화 및 성장 전망
원익QnC는 쿼츠, 세정, 세라믹 등 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있으며, 특히 쿼츠 제품의 성장은 주목할 만합니다. 쿼츠는 반도체 식각 소모성 부품으로, 3~6개월의 교체 주기를 가지고 있어 안정적인 매출 성장에 기여하고 있습니다. 2024년 비메모리 매출 비중은 20%로 예상되며, 이는 원익QnC의 제품 다변화 성공을 확인할 수 있는 중요한 지표입니다.
결론
원익QnC는 현재의 저조한 주가에도 불구하고, 실적 및 성장 모멘텀을 고려할 때 매수 기회로 평가됩니다. 특히, 고객사 및 제품 포트폴리오의 다변화, 그리고 쿼츠 제품의 안정적인 성장은 향후 긍정적인 실적을 견인할 것으로 기대됩니다. 투자자는 이러한 요소를 감안하여 원익QnC에 대한 투자 결정을 고려할 필요가 있습니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 10월 23일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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