우리금융지주: 3Q24 실적 리뷰 및 전망
우리금융지주(종목코드: 316140)는 최근 발표된 3분기 실적을 통해 은행업계에서의 위치를 더욱 공고히 하고 있습니다. 교보증권의 2024년 10월 28일자 리포트에 따르면, 우리금융지주는 3분기 연결 당기순이익이 9,314억원으로 전년 동기 대비 소폭 감소했지만, 목표주가를 22,000원으로 상향 조정하며 업종 내 Top picks로 자리매김했습니다. 이번 포스팅에서는 우리금융지주의 최근 실적과 앞으로의 전망을 분석해보겠습니다.
실적 개요
2024년 3분기 우리금융지주는 연결 기준으로 9,314억원의 순이익을 기록했습니다. 이는 전분기 및 전년 동기 대비 각각 3.0%, 0.2% 감소한 수치로, 교보증권의 예상치를 5.4% 하회했습니다. 이러한 감소의 주된 원인은 비은행 부문 중심의 대손비용 증가로 인한 대손상각비 부담이 커진 데 있습니다.
그럼에도 불구하고, 순이자이익은 2조2,195억원으로 전분기 및 전년 동기 대비 각각 1.0%, 1.5% 증가했습니다. 이는 시장금리 하락에도 불구하고 기업 및 가계 부문의 고른 여신 성장이 견조한 이자이익을 이끌어냈기 때문입니다. 특히, 그룹 NIM(순이자마진)은 1.67%로 전분기 대비 7bp 감소했으나, 여전히 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
비이자부문 및 비용 관리
비이자이익은 4,927억원으로 전분기 대비 7.9% 감소했지만, 전년 동기 대비 70.1% 증가했습니다. 이는 유가증권 관련 이익 및 수수료 이익의 증가에 기인합니다. 3분기 그룹 판관비는 1조571억원으로 전분기 대비 1.1% 감소했으며, CIR(비용 대비 수익 비율)은 39.6%로 개선되었습니다. 이러한 수치는 지주 설립 이후 2분기 연속 40%를 하회하는 성과를 보여주고 있습니다.
대손비용 및 리스크 관리
2024년 3분기 대손상각비용은 4,791억원으로, 전분기 및 전년 동기 대비 각각 17.1%, 83.7% 증가했습니다. 대손비용률은 0.44%로, 전분기 대비 2bp 증가했습니다. 이는 실물경기 둔화와 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 관련 구조조정의 영향을 반영한 것입니다. 그러나 우리금융지주는 선제적 리스크 관리를 통해 손실흡수 능력을 안정적인 수준에서 유지하고 있습니다.
목표주가 및 투자 의견
교보증권은 우리금융지주에 대한 투자의견을 매수로 유지하며, 실적 개선 및 가정치 조정으로 목표주가를 22,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 2024년 3분기 누적 기준 견조한 실적을 바탕으로 하며, 주주환원 정책에 대한 기대감도 반영된 결과입니다.
미래 전망
우리금융지주는 앞으로도 지속적인 실적 개선을 기대할 수 있습니다. 특히, 지난 7월 발표한 '기업가치 제고계획(밸류업)'에 따른 주주환원 정책이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 또한, 글로벌 경제의 회복세와 함께 금융업계 전반의 성장 가능성이 높아지면서 우리금융지주의 주가도 상승세를 타고 있습니다.
결론
우리금융지주는 3분기 실적에서 다소 부진한 모습을 보였지만, 안정적인 이자이익 증가와 효율적인 비용 관리로 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 목표주가 상향과 함께 업종 내 Top picks로 선정된 만큼, 투자자들은 우리금융지주를 주목해야 할 시점입니다. 향후 실적 개선과 주주환원 정책이 어떻게 전개될지 기대해봅니다.
본 내용은 교보증권의 2024년 10월 28일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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