소개
클래시스(214150)는 최근 의료기기 시장에서 주목받고 있는 기업으로, 특히 ‘슈링크’와 ‘볼뉴머’라는 두 가지 주요 제품을 통해 성장을 이어가고 있습니다. 2024년 3분기 실적 발표를 통해 매출액 594억 원, 영업이익 289억 원을 기록하며 시장의 기대를 충족시키지 못한 측면이 있지만, 해외 시장에서의 ‘볼뉴머’ 인지도 상승과 이에 따른 장비 판매세가 긍정적인 신호로 작용하고 있습니다. 이 글에서는 클래시스의 최근 실적과 향후 성장 가능성에 대해 심도 있게 분석해 보겠습니다.
클래시스 실적 분석
3분기 실적 개요
2024년 3분기 클래시스의 매출액은 594억 원으로 전년 대비 23.1% 증가하였으나, 시장 컨센서스에 비해 약간 하회한 수치입니다. 영업이익은 289억 원으로, 영업이익률은 48.7%에 달했지만, 역시 시장의 예상치를 밑돌았습니다. 이러한 실적은 해외 ‘볼뉴머’ 장비 판매가 호조를 보이고 있음에도 불구하고, 태국의 소모품 매출이 일시적으로 감소한 영향이 큽니다. 이에 따라 소모품 매출 비중과 총매출 총이익률(GPM)이 하락했습니다.
주요 제품 ‘볼뉴머’의 성장
‘볼뉴머’는 최근 해외에서 인지도가 상승하며 판매량이 급증하고 있습니다. 2024년 연간 판매 목표치를 브라질에서 50대에서 150대로, 태국에서는 70대에서 200대로 상향 조정한 것은 이러한 판매세의 긍정적인 신호를 나타냅니다. 2024년 6월부터 배우 김수현을 모델로 한 광고 캠페인도 효과를 보고 있으며, 국내에서의 시술 횟수 증가로 인해 소모품 매출도 증가할 것으로 예상됩니다.
재무 지표 분석
클래시스의 최근 재무 지표를 살펴보면, 2024년 EPS는 1,508원으로 예상되며, 이를 바탕으로 목표 PER을 30배로 설정할 경우 목표주가는 60,000원이 됩니다. 현재 주가는 약 51,500원으로, PER 25.8배 수준에 해당하여 평균적인 밸류에이션에 도달했습니다. 이는 클래시스의 주가 매력도가 높아졌음을 나타냅니다.
투자 지표 요약
| 지표 | 2022년 | 2023년 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억 원) | 141.8 | 180.1 | 233.5 | 295.9 |
| 영업이익 (십억 원) | 68.9 | 89.6 | 119.2 | 153.9 |
| 순이익 (십억 원) | 75.4 | 74.2 | 97.3 | 131.4 |
| EPS (원) | 1,164 | 1,146 | 1,508 | 2,005 |
결론
클래시스는 현재 의료기기 분야에서 강력한 성장 잠재력을 보이고 있으며, 특히 ‘볼뉴머’ 제품의 해외 판매 증가가 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 향후 12개월 동안 주가는 목표주가인 60,000원까지 상승할 가능성이 높다고 판단됩니다. 그러나 태국과 같은 특정 시장에서의 일시적 소모품 매출 감소는 주의가 필요하며, 앞으로의 실적 개선 여부가 주가에 중요한 영향을 미칠 것입니다. 따라서 투자자들은 이러한 요소를 고려하여 신중한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 11월 8일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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