아-휴, 오래 기다렸다!
안녕하세요, 오늘은 디어유(종목코드: 376300)에 대한 분석을 진행하겠습니다. 디어유는 2021년 11월 10일 상장된 이후로 K-콘텐츠 플랫폼으로 주목받고 있으며, 최근에는 중국 시장 진출을 위한 기대감이 높아지고 있습니다. 이번 포스트에서는 디어유의 최근 실적, 중국 서비스 개시 전망, 그리고 목표주가에 대한 분석을 상세히 다루어 보겠습니다.
기업 개요
디어유는 소셜 미디어 기반의 콘텐츠 플랫폼으로, K-팝 아티스트와 중국 현지 아티스트의 콘텐츠를 제공하는 서비스입니다. 최근 텐센트(TME)와의 협업을 통해 중국 시장 진출이 본격화될 전망입니다. 이는 디어유의 성장 가능성을 높이는 중요한 요소로 작용할 것입니다. 현재 디어유의 시가총액은 7,489억원이며, 발행주식수는 23,738천주입니다.
주가 및 수익률
| 기간 | 주가수익률 (%) |
|---|---|
| 1개월 | 57.9 |
| 3개월 | 29.6 |
| 6개월 | 18.8 |
| 12개월 | -4.4 |
2024년 10월 30일 기준으로 현재 주가는 31,550원이며, 목표주가는 40,000원으로 상향 조정되었습니다. 이는 약 26.8%의 상승 여력을 의미합니다.
중국 서비스 개시 전망
디어유의 중국 서비스 개시 시점은 빠르면 내년 1분기로 예상되고 있으며, 늦어도 하반기에는 시작될 것으로 보입니다. 이는 디어유의 매출 증가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 특히, TME와의 전략적 제휴를 통해 QQ 뮤직 플랫폼 내에서 K-팝 아티스트와 중국 아티스트의 콘텐츠를 제공할 예정입니다.
기대되는 실적
서비스 시작을 3분기로 가정할 경우, 평균 MAU는 약 342만으로 예상됩니다. QQ 뮤직의 MAU는 약 3억 4,238만이며, 이 중 1%의 전환율을 가정할 경우 디어유의 MAU는 약 380만에 이를 것으로 보입니다. 이를 통해 예상되는 추가 이익은 약 84억원에 이를 것으로 추정됩니다.
재무정보 분석
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 49억원 | 76억원 | 77억원 | 97억원 |
| 영업이익 | 16억원 | 29억원 | 28억원 | 42억원 |
| 지배주주순이익 | 16억원 | 26억원 | 26억원 | 36억원 |
| EPS | 695원 | 1,103원 | 1,107원 | 1,504원 |
2024년과 2025년의 EPS는 각각 1,107원과 1,504원으로 증가할 것으로 예상되며, PER은 28.5배에서 21.0배로 감소할 것으로 보입니다. 이는 디어유의 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
결론
디어유는 중국 시장 진출을 통해 성장 가능성을 높이고 있으며, 목표주가를 40,000원으로 상향 조정한 것은 긍정적인 신호입니다. TME와의 협업을 통해 디어유의 매출이 증가할 것으로 예상되며, 이는 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공할 것입니다. 따라서 디어유에 대한 Buy 의견을 유지하며, 향후 실적 개선을 기대해볼 수 있습니다.
본 내용은 한화투자증권의 2024년 10월 31일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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