올해보단 내년에 거는 기대
DGB금융지주(139130)는 최근 3분기 실적 발표에서 예상보다 낮은 순이익을 기록하며 투자자들에게 우려를 안겼습니다. 그러나 이러한 실적 하락에도 불구하고, 주가 상승 여력이 존재함을 보여주는 여러 지표들이 있습니다. 본 포스팅에서는 DGB금융지주에 대한 최근 실적 분석과 함께 향후 전망을 살펴보겠습니다.
1. 기업 개요
DGB금융지주는 2011년 6월 7일 상장된 금융지주회사로, 주로 대출 및 금융 서비스 제공을 통해 수익을 올리고 있습니다. 최근 3분기 실적은 시장의 기대치를 하회하였으나, 주가 목표치는 여전히 10,000원으로 유지되고 있으며, 이는 현재 주가(8,240원) 대비 약 21.4%의 상승 여력을 나타냅니다.
2. 최근 실적 분석
2024년 3분기 DGB금융지주는 지배 순이익 1,026억원을 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 10.8% 감소한 수치로, 시장 예상치보다도 13.1% 낮은 결과입니다. 특히, 원화 대출 성장률이 -0.1%로 감소하며 가계 대출이 -1.4%로 줄어든 점이 눈에 띕니다. 이는 주택담보대출의 성장이 있었음에도 불구하고, 대규모 중도금 및 집단 대출 만기가 도래한 영향으로 분석됩니다.
| 항목 | 3Q24 | 3Q23 | % YoY |
|---|---|---|---|
| 총영업수익 | 479억원 | 502억원 | (4.5) |
| 지배 순이익 | 1,026억원 | 1,146억원 | (10.8) |
비이자이익 또한 -51.6% 감소하며 캐피탈 부문에서의 유가증권 손실이 확대된 것이 주요 요인으로 작용했습니다. 이는 DGB금융지주가 직면한 시장 환경의 어려움을 반영합니다.
3. 은행 건전성 및 자본비율 안정화
DGB금융지주는 그룹 및 은행 기준 연체율을 각각 1.30%와 0.73%로 기록하며 안정적인 건전성을 유지하고 있습니다. 특히, NPL 비율은 1.48%로 감소세를 보이고 있으며, 이는 은행의 리스크 관리가 효과적으로 이루어지고 있음을 보여줍니다.
4. 향후 전망
DGB금융지주는 2027년까지 ROE 9%, CET1 비율 12.3%, 주주환원율 40% 달성을 목표로 하는 밸류업 계획을 발표했습니다. 이러한 목표는 DGB금융지주의 장기적인 성장 가능성을 암시합니다. 다만, 4분기 중 추가적인 PF 충당금 전입 규모와 이로 인한 실적 및 배당 규모 측면에서의 부담이 변수로 작용할 수 있습니다.
5. 결론
DGB금융지주는 현재 저평가된 상태에서 향후 성장 가능성을 내포하고 있습니다. 목표 주가는 10,000원으로 설정되어 있으며, 이는 현재 주가에 비해 21.4%의 상승 여력을 제공합니다. 따라서, 투자자들은 DGB금융지주에 대한 긍정적인 시각을 유지할 필요가 있습니다. 하지만, 향후 실적 변동성에 대한 주의가 필요하며, 각자의 투자 전략에 따라 신중한 판단이 요구됩니다.
본 내용은 DS투자증권의 2024년 10월 29일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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