체지방 감소 효과 큰 DA-1726, 동아에스티의 미래를 밝히다
최근 비만 관리와 관련된 의약품 시장이 급성장하고 있는 가운데, 동아에스티(170900)의 신약 DA-1726이 주목받고 있습니다. DA-1726은 GLP-1/GCG 이중 작용제로 개발 중이며, 임상 1상이 진행되고 있습니다. 이 약물은 체지방 감소 효과가 크다는 점에서 비만 치료제 시장에서의 가능성을 보여주고 있습니다. 이번 포스트에서는 동아에스티의 DA-1726에 대한 분석과 함께, 주식 투자 관점에서의 전망을 살펴보겠습니다.
1. 동아에스티 개요
동아에스티는 2013년 4월 8일 상장된 제약회사로, 성장 호르몬 제제를 포함한 다양한 의약품을 개발하고 있습니다. 현재 동아에스티의 시가총액은 약 6,802억원이며, 총발행주식수는 9,167,344주입니다. 최근 60일간 평균 거래대금은 31억원, 평균 거래량은 42,451주에 달합니다.
2. DA-1726의 작용 메커니즘
DA-1726은 GLP-1 수용체와 Glucagon 수용체를 동시에 자극하여 체중 감소를 유도합니다. GLP-1 수용체 자극을 통해 식사량을 줄이고, GCG 수용체 자극을 통해 에너지 대사를 증가시키는 방식입니다. 동물 실험 결과, DA-1726은 기존 비만 치료제인 Semaglutide 및 Tirzepatide와 비교하여 비슷하거나 더 우수한 체중 감소 효과를 보였습니다. 특히, DA-1726 투여 그룹은 식사량 감소가 적었으나, 에너지 소비 증가로 인해 체중 감소 효과가 두드러졌습니다.
3. DA-1726의 임상 개발 현황
현재 DA-1726은 미국에서 임상 1상을 진행 중이며, 2025년 상반기에는 임상 결과가 확인될 것으로 예상됩니다. 이 약물의 성공적인 개발은 동아에스티의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 특히, DA-1726의 체지방 감소 효과가 입증된다면, 비만 치료제 시장에서의 경쟁력이 크게 향상될 것입니다.
4. 동아에스티의 재무 현황
| 결산 연도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 지배순이익 (십억원) | PER | PBR | EV/EBITDA | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022A | 636 | 31 | 9 | 58.2 | 0.8 | 11.6 | 1.4 |
| 2023A | 605 | 33 | 17 | 29.3 | 0.7 | 11.2 | 2.6 |
| 2024F | 656 | 34 | 34 | 19.4 | 1.0 | 13.8 | 5.1 |
| 2025F | 715 | 52 | 49 | 13.8 | 0.9 | 10.1 | 7.1 |
위 표에서 볼 수 있듯이, 동아에스티의 매출액과 영업이익은 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 특히 2025년에는 영업이익이 52억원에 이를 것으로 보입니다. 이는 DA-1726의 성공적인 임상 결과와 함께, 성장 호르몬 제제의 판매 증가에 기인할 것입니다.
5. 투자 의견 및 목표 주가
유안타증권의 보고서에 따르면, 동아에스티에 대한 투자 의견은 "BUY"이며, 목표 주가는 92,000원으로 설정되었습니다. 현재 주가(74,200원)에서 상승 여력은 약 24%에 달합니다. 이 목표 주가는 2025년 예상 EBITDA 762억원을 기준으로 대형 제약사 평균 EV/EBITDA 13배를 적용하여 산출되었습니다.
6. 결론
동아에스티의 DA-1726은 비만 치료제로서 큰 잠재력을 지니고 있으며, 향후 임상 결과에 따라 회사의 가치가 크게 상승할 가능성이 높습니다. 현재 주가는 목표 주가에 비해 저평가된 상태로, 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하고 있습니다. 비만 치료제 시장의 성장은 지속될 것으로 보이며, 동아에스티는 이 시장에서 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.
본 내용은 유안타증권의 2024년 10월 31일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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