AI가 가져올 또 한번의 빅사이클
더존비즈온(012510)은 최근 AI 기술의 발전과 함께 주목받고 있는 기업으로, 향후 몇 년간의 성장 가능성이 큰 것으로 평가받고 있습니다. 1988년 상장된 이후, 이 회사는 ‘온프레미스에서 클라우드로의 전환’이라는 사이클에서 큰 성장을 이뤘습니다. 이번에는 AI 사이클이 도래하면서, 과거의 밸류에이션 확대가 재현될 것으로 기대됩니다. 본 포스트에서는 더존비즈온의 현재 주가, 실적, 그리고 미래 전망에 대해 심층적으로 분석해보겠습니다.
주식 개요 및 시장 상황
현재 더존비즈온의 주가는 57,300원으로, 목표주가는 80,000원으로 설정되어 있으며, 이는 약 39.6%의 상승 여력을 나타냅니다. 시가총액은 1조 7,409억 원이며, 발행 주식 수는 30,383천 주입니다. 최근 52주 최고가는 75,900원이었고, 최저가는 28,550원이었습니다. 외국인 지분율은 10.6%로, 주주 구성은 김용우 외 11인이 22.8%를 보유하고 있습니다.
최근 실적 분석
2024년 3분기 실적에서 더존비즈온은 매출액 970억 원, 영업이익 201억 원을 기록했으며, 이는 시장 기대치를 하회한 결과입니다. 본업 실적은 예상치를 초과했지만, 적자 종속회사의 영향을 받아 연결 실적이 기대에 미치지 못했습니다. Lite ERP 매출은 구축형 중단 정책에 따라 전년 대비 6.3% 감소했으며, Standard와 Extended ERP 매출은 각각 19.3%와 4.4% 증가했습니다.
| 분기 | 매출액 (억 원) | 영업이익 (억 원) | 당기순이익 (억 원) |
|---|---|---|---|
| 1Q24 | 944 | 181 | 366 |
| 2Q24 | 994 | 204 | 107 |
| 3Q24 | 970 | 201 | 107 |
| 4Q24E | 1,084 | 237 | 129 |
| 2024E | 3,993 | 823 | 709 |
AI 사이클의 중요성
더존비즈온은 AI 신제품 업셀링으로 인한 수익화 효과가 확인될 국내 유일한 기업으로 평가받고 있습니다. ONE AI 출시 이후, 기존 고객 대상 전환이 적극 진행되고 있으며, 출시 5개월 만에 1,000개 이상의 기업 고객이 계약을 체결했습니다. 이 중 약 60%가 WEHAGO 고객으로, 기존 제품 대비 50% 높은 가격의 AI 제품을 도입하고 있는 점은 주목할 만합니다.
투자 의견 및 목표 주가
한화투자증권은 더존비즈온에 대한 투자의견을 BUY로 유지하며, 목표주가 80,000원을 그대로 유지한다고 발표했습니다. 이는 테크핀레이팅스를 통한 데이터 사업과 인터넷 전문은행 준비가 예상대로 진행되고 있다는 점에서 기인합니다. 과거 19년에 보여준 ‘온프레미스에서 클라우드로의 전환’ 사이클이 이번에는 AI 사이클로 재현될 것으로 전망하고 있습니다.
결론
더존비즈온은 AI 기술의 발전과 함께 성장 가능성이 큰 기업으로, 현재 주가는 목표주가 대비 상승 여력이 큽니다. AI 사이클이 도래하면서 과거의 성장을 재현할 것으로 기대되며, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것입니다. 따라서, 더존비즈온은 현재의 시장 상황에서도 투자 매력이 있는 종목으로 분석됩니다.
본 내용은 한화투자증권의 2024년 11월 6일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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