더존비즈온 3Q24 실적 분석 및 전망
2024년 11월 6일, 유진투자증권에서 발표한 보고서에 따르면, 더존비즈온(012510.KS)의 3분기 실적은 매출액 970억원, 영업이익 201억원으로 각각 전년 동기 대비 14.5%, 29.4% 증가했습니다. 이는 최근 4분기 연속으로 두 자리 수 매출 성장을 기록한 것으로, 매우 긍정적인 신호로 평가됩니다. 하지만 시장 기대치인 매출액 1,031억원과 영업이익 213억원에는 다소 미치지 못했습니다.
1. 매출 구조 분석
더존비즈온의 매출 구조는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다.
- Lite ERP 사업: 구축형 제품인 SMART A의 WEHAGO 전환 작업으로 인해 전년 동기 대비 매출이 6.3% 감소했습니다.
- Standard ERP 사업: 신제품인 Amaranth 10의 신규 고객 확대에 힘입어 전년 동기 대비 19.3% 증가했습니다.
- 기타 매출: 지난해 인수한 전자신문사 실적 반영으로 인해 기타 매출이 54.1% 증가했습니다.
이러한 다양한 매출원은 더존비즈온의 안정적인 성장을 뒷받침하고 있습니다. 특히 Amaranth 10의 신규 고객 유입이 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.
2. 4Q24 전망
4분기에는 WEHAGO와 Amaranth 10의 신규 고객 확대, 그리고 ONE AI와 OmniEsol 신제품 출시가 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히, WEHAGO의 신규 판매 및 적극적인 전환 영업이 진행되고 있어 안정적인 실적 성장이 기대됩니다. 유진투자증권은 4분기 매출액을 1,132억원, 영업이익을 246억원으로 예상하고 있으며, 이는 각각 전년 동기 대비 9.7%, 4.4% 증가하는 수치입니다.
3. 투자 전략
투자의견은 "BUY"를 유지하고 있으며, 목표 주가는 73,000원으로 설정되었습니다. 이는 더존비즈온의 안정적인 실적 성장과 더불어 신제품 출시로 인한 기대감이 반영된 결과입니다. 또한, 매출채권 팩토링 사업의 가시화도 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
4. 결론
더존비즈온은 현재 주가 57,300원 (2023년 11월 5일 기준)에서 안정적인 성장세를 보이고 있으며, 앞으로의 실적 성장도 긍정적으로 전망됩니다. 특히 신규 고객 확대와 신제품 출시가 실적에 미치는 영향이 크기 때문에, 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 접근이 필요합니다.
본 내용은 유진투자증권의 2024년 11월 6일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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