유바이오로직스, 대량 출하로 인한 서프라이즈 실현
유바이오로직스(종목코드: 206650)는 최근 발표한 3분기 실적에서 대량 출하의 결과로 놀라운 성장을 기록했습니다. 2024년 3분기 동안 유바이오로직스는 매출액 362억원을 기록하며 전년 대비 216.3%의 증가율을 보였고, 영업이익은 170억원으로 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 컨센서스 매출액 325억원과 영업이익 106억원을 크게 상회하는 수치입니다. 이러한 실적은 연초에 지연된 콜레라 백신의 공급 물량이 3분기에 대량으로 반영된 결과로 분석됩니다.
1. 유바이오로직스의 실적 분석
유바이오로직스의 3분기 실적은 여러 가지 긍정적인 요소들로 구성되어 있습니다. 특히, 콜레라 백신에 대한 수요가 여전히 견조한 가운데, 2024년 연간 약 4,933만 도즈의 유니세프향 공급 계약이 체결되어 있어 4분기에도 활발한 수주가 예상됩니다. 아래 표는 유바이오로직스의 3분기 실적을 요약한 것입니다.
| 항목 | 3Q24 | 3Q23 | YoY 변화율 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 362억원 | 114억원 | 216.3% |
| 영업이익 | 170억원 | -33억원 | 흑자전환 |
| 영업이익률 | 47.0% | -28.9% | 변화 |
2. 유비콜 S의 중요성
유바이오로직스의 고마진 제품인 유비콜 S는 10월 4일 국가 출하 승인을 받았으며, 현재 활발하게 출하되고 있습니다. 유비콜 S는 기존 유비콜 플러스에 비해 생산 수율이 약 40% 증가하는 신규 콜레라 백신으로, 이 제품의 매출 비중이 증가함에 따라 향후 유바이오로직스의 이익이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 경쟁사 진입 지연으로 인해 콜레라 백신 공급 부족 현상은 2025년까지 지속될 것으로 보이며, 이는 유바이오로직스의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
3. 투자 의견 및 목표 주가
DS투자증권은 유바이오로직스에 대해 매수 의견을 유지하며 목표 주가를 16,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 유비콜 S의 매출 비중 확대가 4분기부터 본격적으로 이루어질 것으로 예상되기 때문입니다. 유바이오로직스는 2024년 5월 3,300만 도즈 규모의 제 2공장 DS 설비 WHO PQ 인증을 획득하여 생산 규모를 대폭 확대하였고, 이러한 생산 확대와 고마진 제품의 매출 비중 증가가 실적 성장에 크게 기여할 것으로 기대됩니다.
4. 유바이오로직스의 재무 데이터
유바이오로직스의 재무 데이터는 아래와 같습니다.
| 연도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 영업이익률 (%) | EPS (원) |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 39 | -7 | -18.4 | -760 |
| 2022 | 55 | -4 | -6.8 | -30 |
| 2023 | 69 | 8 | 11.1 | -381 |
| 2024F | 102 | 36 | 35.4 | 761 |
| 2025F | 141 | 62 | 44.2 | 1,559 |
결론
유바이오로직스는 3분기 실적을 통해 대량 출하로 인한 놀라운 성장을 보여주었으며, 앞으로의 전망 또한 밝습니다. 고마진 제품인 유비콜 S의 출하 증가와 유니세프향 공급 계약으로 인해 향후 실적이 더욱 개선될 것으로 보입니다. 따라서, 유바이오로직스는 매수 관점에서 긍정적인 투자처로 평가됩니다. 투자자들은 이러한 긍정적인 전망을 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
본 내용은 DS투자증권의 2024년 10월 29일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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