하나금융지주, 3분기 실적 리뷰: 견조한 성장과 기업가치 제고 계획
하나금융지주(086790)는 최근 발표한 3분기 실적에서 당기순이익이 1.16조원으로 전년 동기 대비 20.9%, 전분기 대비 11.8% 증가했습니다. 이는 시장의 예상치인 1.02조원을 13.1% 초과하는 수치로, 견조한 실적 개선을 보여줍니다. 이자이익은 1.6% 증가하였으며, CET-1 비율도 13.17%로 37bp 상승해 긍정적인 평가를 받고 있습니다.
이번 실적 발표에서 하나금융은 추가 자사주 매입과 함께 기업가치 제고 방안을 발표했습니다. 특히, 1,500억원 규모의 자사주 매입은 주주 환원 강화의 일환으로 긍정적으로 평가되며, 주주 환원율을 50%로 목표로 하는 계획이 포함되어 있습니다.
1. 3분기 실적 분석
하나금융의 3분기 당기순이익은 다음과 같은 주요 지표를 통해 분석할 수 있습니다.
- 당기순이익: 1.16조원 (전년 대비 +20.9%, 전분기 대비 +11.8%)
- 일회성 요인 제외 이익: 1.04조원 추산
- CET-1 비율: 13.17% (전분기 대비 +37bp)
이러한 수치는 하나금융의 안정적인 이익 성장을 나타내며, 특히 이자이익의 증가와 자본 비율의 개선은 향후 실적 개선 가능성을 높입니다.
2. 기업가치 제고 계획
하나금융은 기업가치 제고를 위한 명확한 계획을 발표했습니다. 이 계획에는 다음과 같은 내용이 포함됩니다.
- 주주 환원율을 50%로 확대할 계획 (2027년까지 단계적으로 진행)
- CET-1 비율을 13.0~13.5% 구간 내에서 관리
- RWA 증가율을 명목 GDP 성장률 수준으로 관리
- ROE는 10% 이상 유지 목표
이러한 계획은 기업의 성장 가능성을 높이고 투자자에게 예측 가능한 수익을 제공할 것으로 예상됩니다.
3. 주주 환원 정책의 개선
하나금융은 주주 환원 방식을 개선하여 주주에게 더 많은 가치를 제공할 계획입니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
- 2025년부터 분기별 균등 배당 도입
- 2024년 현금 배당 비중을 69%에서 53%로 개선, 자사주 매입 및 소각 비중을 47%로 확대
이러한 변화는 투자자에게 더 나은 수익을 제공하고, 주주 환원 정책의 신뢰성을 높이는 데 기여할 것입니다.
4. ROE 개선 노력
하나금융의 ROE 개선은 향후 성과 확인의 관건입니다. 이는 다음과 같은 전략을 통해 이루어질 것입니다.
- RoRWA(위험가중자산 대비 수익률) 제고
- 사업 포트폴리오 재편 및 내재화
이러한 전략은 하나금융이 국내 금융업계에서 차별화된 경쟁력을 유지하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
5. 결론
하나금융지주는 올해 49.8%의 높은 주가 상승률에도 불구하고, 여전히 매력적인 Valuation에 거래되고 있습니다. 2025E PBR이 0.45배로, 업종 내 최고 수준인 KB금융에 비해 상대적으로 낮은 평가를 받고 있습니다. 따라서, 하나금융은 앞으로도 추가 상승 여력이 높을 것으로 판단되며, 업종 내 Top pick으로 유지될 것입니다.
하나금융지주는 지속적인 실적 개선과 강력한 주주 환원 정책을 통해 투자자들에게 매력적인 선택이 될 것입니다.
본 내용은 삼성증권의 2024년 10월 29일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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