하나투어의 미래: 2025년 증익 전망과 목표주가 상향
하나투어(039130)는 국내 여행업계의 대표주자로, 최근 하나증권의 분석에 따르면 2025년에는 약 40%의 증익이 예상되고 있습니다. 이러한 전망은 기업의 실적 개선뿐만 아니라, 외부 변수들이 긍정적인 방향으로 작용할 것이라는 기대에서 비롯됩니다. 특히, 중국의 무비자 입국 정책과 상각비 절감 효과가 주요 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 본 포스트에서는 하나투어의 현재 상황, 실적 분석 및 향후 전망을 종합적으로 살펴보겠습니다.
하나투어 개요
하나투어는 2011년 11월 1일 상장된 이후, 국내외 여행 서비스 및 패키지 상품을 제공하는 기업으로 성장해왔습니다. 최근 몇 년간의 어려운 업황에도 불구하고, 하나투어는 다양한 전략을 통해 시장 점유율을 유지하고 있습니다. 특히, 코로나19로 인한 여행 제한이 완화됨에 따라, 여행 수요가 증가하고 있으며 이는 하나투어의 실적 개선으로 이어질 것으로 기대됩니다.
2024년 실적 리뷰
하나증권의 2024년 11월 6일자 리포트에 따르면, 2023년 3분기 하나투어의 매출액은 1,594억원으로 전년 대비 26% 증가했지만, 영업이익은 120억원으로 9% 감소했습니다. 송객 수는 49.5만명으로 38% 증가하였으나, 평균 판매 가격(ASP)은 109만원으로 12% 감소했습니다. 이러한 실적은 티메프 사태와 난카이 대지진 경보 등 외부 요인에 의해 영향을 받았으나, 전체적으로는 선방한 결과라고 평가되고 있습니다.
2025년 예상 실적
하나증권은 2025년 하나투어의 영업이익을 716억원으로 예상하며, 이는 41%의 증가율을 나타냅니다. 이러한 전망은 다음 두 가지 요인에 기인합니다.
- 상각비 절감 효과: 앱 개발 관련 상각비가 연간 80억원 반영되었으나, 내년 1분기에 마지막으로 반영되며, 연간 70억원 내외의 비용 절감 효과가 발생할 것입니다.
- 중국 무비자 입국: 중국의 무비자 입국 결정이 하나투어의 패키지 송객 수 증가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 2025년에는 패키지 송객 수가 259만명으로 증가할 것으로 보이며, 이는 2016년 수준까지의 회복을 의미합니다.
목표주가 및 투자 전략
하나증권은 하나투어의 목표주가를 72,000원으로 상향 조정하였으며, 이는 현재 주가 49,800원 대비 45%의 상승 여력을 나타냅니다. 현재 주가는 최근 52주 최고가인 70,200원과 최저가인 44,550원 사이에서 거래되고 있으며, 이는 투자자들에게 매력적인 진입 기회를 제공하고 있습니다.
결론
하나투어는 외부 변수들이 긍정적으로 작용할 경우, 2025년에는 40% 이상의 증익이 기대됩니다. 중국 무비자 입국과 상각비 절감 효과는 실적 개선의 주요 요인으로 작용할 것이며, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 따라서, 현재의 주가는 향후 성장 가능성을 고려할 때 매력적인 투자 기회가 될 것입니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 11월 6일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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