한샘: 4Q 이후 실적 개선 가시화
한샘(종목코드: 009240)은 최근 신한투자증권의 분석에 따르면, 2024년도 4분기 이후 실적 개선이 예상되고 있습니다. 회사는 매출과 영업이익에서 긍정적인 신호를 보이고 있으며, 투자자들에게 매수 의견을 유지하고 있습니다. 본 포스팅에서는 한샘의 최근 실적과 향후 전망에 대해 자세히 분석해 보겠습니다.
1. 한샘의 최근 실적 분석
2023년 3분기 한샘의 연결 매출액은 4,541억원, 영업이익은 73억원으로 집계되었습니다. 이는 컨센서스에 비해 17% 하회한 수치로, 몇 가지 요인이 복합적으로 작용했음을 나타냅니다. 특히, 추석 연휴로 인해 리하우스 공사가 지연되었고, B2B 매출이 17% 감소한 점이 주요 원인으로 지적되었습니다. 그럼에도 불구하고, 고수익 채널의 축소와 사업부문 믹스 개선이 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
2. 수익성 개선 요인
- 리하우스 실적: 홈쇼핑 채널을 통한 매출 감소에도 불구하고, 고가 수입부엌 자회사 한샘 넥서스의 매출은 71% 증가하였습니다.
- 비용 절감 노력: 사업부문 믹스 개선과 비용 절감 노력으로 영업이익률이 QoQ 기준으로 소폭 상승하였습니다.
- 사옥 매각: 한샘은 사옥 매각을 통해 약 1,000억원의 영업외수익을 인식할 예정이며, 이는 향후 배당 가능성을 높이는 요소가 될 것입니다.
3. 향후 전망
신한투자증권은 2024년 4분기 매출액이 3분기 대비 10% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 금리, 주택 거래량, 대출 규제 등 다양한 변수에도 불구하고, 중고가 라인업 확대와 접객 마케팅 효과로 실적 변동성이 완화될 것으로 보입니다. 또한, 2024~2026년 영업이익 성장률이 47%에 이를 것으로 전망하고 있습니다.
4. 한샘의 투자 매력
신한투자증권은 한샘의 목표주가를 80,000원으로 상향 조정하며, 매수 의견을 유지하고 있습니다. 현재 주가는 52,100원으로, 상승 여력은 53.6%에 달합니다. 특히, 한샘의 고배당 매력은 실적 안정화에 따라 더욱 부각될 것으로 기대됩니다.
5. 결론
한샘은 최근 실적 부진에도 불구하고, 향후 실적 개선이 예상되며, 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하고 있습니다. 다양한 시장 환경에서도 지속적인 성장을 이어갈 것으로 보이며, 특히 4Q24 이후 실적 개선이 가시화될 것으로 기대됩니다. 따라서 한샘에 대한 지속적인 관심이 필요하다고 판단됩니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 11월 7일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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