소개
현대오토에버(종목코드: 307950)가 2024년 3분기 실적 발표를 통해 주목받고 있습니다. 올해 3분기 매출액이 9,046억원에 이르며, 영업이익은 525억원으로 집계되었습니다. 이는 전년 동기 대비 각각 21.3%와 15.9% 증가한 수치지만, 시장 기대치인 8,917억원과 664억원을 크게 하회했습니다. 이러한 결과는 투자자들에게 혼란을 안기고 있으며, 현대오토에버의 향후 성장 가능성에 대한 의구심을 불러일으키고 있습니다.
현대오토에버의 실적 분석
3분기 실적 개요
현대오토에버의 3분기 실적은 다음과 같습니다.
| 항목 | 수치(억원) | 전년 대비(%) |
|---|---|---|
| 매출액 | 9,046 | +21.3 |
| 영업이익 | 525 | +15.9 |
| 영업이익률(%) | 5.8 | - |
3분기의 매출액은 Enterprise IT 부문에서 7,092억원을 기록하며 전년 대비 19.6% 증가했습니다. 반면, ITO 부문은 6.2% 증가에 그치며 예상보다 부진한 성과를 보였습니다. 차량 소프트웨어 부문은 1,954억원의 매출을 올리며 28%의 성장을 기록했습니다. 이와 같은 실적은 현대오토에버가 차세대 ERP 구축 프로젝트와 같은 대규모 프로젝트에서 긍정적인 영향을 받고 있음을 시사합니다.
부문별 성과
현대오토에버의 각 부문별 실적은 다음과 같이 나뉩니다.
- Enterprise IT: 매출 7,092억원 (YoY +19.6%)
- SI 부문: 매출 3,314억원 (YoY +39.7%)
- ITO 부문: 매출 3,778억원 (YoY +6.2%)
- 차량 SW 부문: 매출 1,954억원 (YoY +28%)
SI 부문은 현대차그룹의 판매 대수가 전년 대비 -3% 감소했음에도 불구하고, 차세대 ERP 프로젝트의 진행으로 높은 성장을 이어갔습니다. 반면, ITO 부문은 단가 인상 효과가 제한적이었던 점이 아쉬운 부분입니다.
4분기 전망
4분기에도 SI 부문의 고성장이 지속될 것으로 예상됩니다. 현대오토에버는 신규 프로젝트 매출 증가로 인해 내년 1분기부터 긍정적인 실적 반영이 기대되고 있습니다. 그러나 ITO 부문은 고객사의 타이트한 계약 조건으로 인해 성장세가 둔화될 것으로 보입니다. 차량 SW 부문은 물량 효과 없이도 고사양화가 계속 진행될 것으로 보이며, 특히 ADAS 소프트웨어 플랫폼이 추가될 예정입니다.
인건비 및 연봉 인상
현대오토에버의 인건비는 연봉 인상으로 인해 부담이 커질 것으로 보입니다. 3분기 인건비 부담은 약 200억원으로 추정되며, 이는 전년 대비 증가한 수치입니다. 연봉 인상이 통상적인 4~5%에 비해 큰 폭으로 진행된 점은 투자자들에게 주의할 필요가 있습니다. 연초 채용 계획보다 적은 인원(800명)을 채용하고 있으며, 내년에도 채용 인원을 줄일 계획입니다.
연간 영업이익 전망
2024년 연간 영업이익은 2,157억원으로 하향 조정되었으며, 2025년에는 2,508억원으로 예상됩니다. 이는 인건비 상승에 따른 수익성 개선 속도의 둔화를 반영한 것입니다.
투자의견 및 목표주가
iM증권은 현대오토에버의 목표주가를 200,000원으로 하향 조정하였으며, 투자의견은 Buy를 유지하고 있습니다. 외형 성장은 여전히 긍정적이며, SI 부문과 차량 SW의 성장은 지속될 것으로 보입니다. 그러나 인건비 상승으로 인해 이익 개선 속도가 주춤할 것으로 예상됩니다.
주요 지표 요약
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 자본금 | 14십억원 |
| 발행주식수 | 2,742만주 |
| 시가총액 | 3,785십억원 |
| 외국인지분율 | 1.6% |
| 52주 주가 범위 | 130,000~211,500원 |
| 60일 평균 거래량 | 71,565주 |
| 60일 평균 거래대금 | 11.1십억원 |
결론
현대오토에버는 3분기 실적 발표 이후 시장의 주목을 받고 있으며, 부문별 성장은 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 그러나 인건비 상승과 같은 부정적인 요소가 이익 개선 속도를 늦출 것으로 예상됩니다. 투자자들은 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 신중한 투자 결정을 내려야 할 것입니다.
본 내용은 iM증권의 2024년 10월 31일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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