기업은행(024110): 무난한 실적과 조만간 발표할 밸류업 계획
최근 기업은행(024110)의 3분기 실적 발표가 투자자들 사이에서 큰 주목을 받고 있습니다. 2024년 11월 4일 DS투자증권의 보고서에 따르면, 기업은행은 3분기 순이익이 8,014억원으로, 지난해 같은 기간 대비 10.0% 증가하며 시장의 기대치를 초과 달성했습니다. 이러한 실적은 원화 대출 성장과 가계 대출 증가가 주요 요인으로 작용했으며, 향후 발표될 밸류업 계획에 대한 기대감도 커지고 있습니다.
1. 기업은행의 최근 실적 분석
2024년 3분기 기업은행의 총영업수익은 2,181억원으로, 지난해 같은 기간 대비 8.0% 증가했습니다. 이자이익은 1,957억원으로 소폭 감소했지만, 영업이익은 1,126억원으로 16.3% 증가했습니다. 이러한 성장은 다음과 같은 요소들에 기인합니다.
- 가계 대출: +2.0% QoQ
- 중소기업 대출: +1.1% QoQ
- 원·달러 환율 하락에 따른 비화폐성 환차익: 969억원
하지만, NIM(순이자마진)은 전분기 대비 -4bp 하락하여 1.67%를 기록했습니다. 이는 시장 중금채 조달 확대와 조달비용 감축 덕분에 타행 대비 적은 하락폭을 보였습니다.
2. 주요 재무 지표
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024F |
|---|---|---|---|---|---|
| 순이자이익 | 5,615 | 6,128 | 7,444 | 7,927 | 7,842 |
| 영업이익 | 2,126 | 3,231 | 3,647 | 3,432 | 3,672 |
| 당기순이익 | 1,536 | 2,412 | 2,668 | 2,670 | 2,698 |
| EPS(원) | 2,079 | 3,241 | 3,346 | 3,348 | 3,383 |
| BPS(원) | 29,727 | 32,340 | 31,963 | 34,515 | 36,127 |
| PER(배) | 4.3 | 4.4 | 4.3 | 4.3 | 4.2 |
| PBR(배) | 0.32 | 0.31 | 0.34 | 0.40 | 0.00 |
| ROA(%) | 0.45 | 0.64 | 0.64 | 0.61 | 0.59 |
| ROE(%) | 7.3 | 10.5 | 10.8 | 10.1 | 9.6 |
| 배당수익률(%) | 5.3 | 5.4 | 6.7 | 6.9 | 7.4 |
| BIS비율(%) | 14.8 | 14.8 | 14.7 | 14.9 | 14.4 |
| NPL비율(%) | 1.08 | 0.85 | 0.81 | 1.05 | 1.04 |
3. 향후 전망 및 투자 의견
DS투자증권은 기업은행에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하며 목표주가는 17,000원으로 설정했습니다. 현재 주가는 14,360원이므로 상승 여력은 약 18.4%에 달합니다. 기업은행은 조만간 밸류업 계획을 발표할 예정이며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 현재 배당수익률이 약 7.4%로 매력적인 수준에 있어, 배당 확대와 관련한 기대감이 커지고 있습니다.
4. 결론
기업은행(024110)은 최근 실적이 무난하게 유지되고 있으며, 향후 발표될 밸류업 계획에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 투자자들은 현재 주가 상승 여력이 존재하고, 배당 매력도 고려할 때 긍정적인 투자 기회를 가질 수 있을 것입니다. 따라서, 기업은행에 대한 관심과 투자가 필요합니다.
본 내용은 DS투자증권의 2024년 11월 4일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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