제이브이엠 3Q24 리뷰 - 내년이 긍정적인 이유들
2024년 3분기 제이브이엠(054950)의 실적 리뷰를 통해 향후 성장 가능성과 주가 반등의 기대감을 살펴보겠습니다. 제이브이엠은 의료기기 및 관련 장비를 전문으로 하는 기업으로, 최근 몇 년간의 어려운 시장 상황에도 불구하고 장기적인 성장 모멘텀을 보이고 있습니다. 특히 내년에는 여러 긍정적인 요인이 작용할 것으로 예상되며, 이러한 요소들이 어떻게 주가에 영향을 미칠 수 있을지 분석하겠습니다.
제이브이엠 현황
제이브이엠은 2006년 상장 이후 지속적인 혁신과 시장 점유율 확대를 위해 노력해왔습니다. 최근 신한투자증권의 리포트(2024년 11월 4일)에 따르면, 제이브이엠의 2024년 3분기 매출액은 374억원으로, 전년 동기 대비 1.4% 증가했습니다. 영업이익은 74억원으로, 영업이익률은 19.7%를 기록하며 긍정적인 상승세를 보였습니다.
주요 실적 지표
| 지표 | 2022년 | 2023년 | 2024년 예상 | 2025년 예상 | 2026년 예상 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 142.0 | 157.1 | 160.6 | 180.6 | 200.8 |
| 영업이익 (십억원) | 22.0 | 29.8 | 30.5 | 35.1 | 39.5 |
| 지배순이익 (십억원) | 15.8 | 26.2 | 28.1 | 29.6 | 33.5 |
| PER (배) | 15.7 | 12.2 | 8.5 | 8.1 | 7.1 |
| ROE (%) | 10.4 | 15.5 | 14.7 | 13.7 | 13.8 |
| PBR (배) | 1.6 | 1.8 | 1.2 | 1.0 | 0.9 |
| DY (%) | 7.8 | 7.5 | 4.5 | 3.7 | 2.9 |
2024년 성장 전망
2024년은 제이브이엠에게 중요한 전환점이 될 것입니다. 올해는 의료 대란의 여파로 내수 시장에서의 판매가 부진했으나, 내년에는 최소한 올해 이상의 매출을 확보할 것으로 보입니다. 또한, 수출 부문에서도 프랑스 유통 채널의 정상화가 예상되며, 특히 MENITH 로봇팔 장비의 판매 증가가 두 자리 수 매출 성장을 이끌 것으로 기대됩니다.
내수 및 수출 분석
- 내수 시장: 기존 제품의 정상 수준 회복이 기대되며, 신제품인 인티팜의 성과는 다소 부진할 것으로 보입니다. 그러나 내년에는 안정적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다.
- 수출 시장: 올해 프랑스 지사의 청산과 간접 유통으로의 전환으로 인해 매출 공백이 발생했으나, 내년부터는 유통 채널이 정상화될 것으로 예상됩니다. MENITH 장비는 분기당 3대 이상의 판매가 기대되며, 신규 고객 확보와 기존 고객의 재주문이 이어질 것으로 전망됩니다.
위험 요소 및 평가
제이브이엠의 목표 PER(주가수익비율)은 17배에서 13배로 하향 조정되었으며, 이로 인해 목표 주가는 43,000원에서 31,000원으로 조정되었습니다. 현재 주가는 19,720원으로, 상승 여력은 57.2%에 달합니다. 하지만 내년 성장 재개가 확실시되는 만큼 바텀피싱을 고려할 수 있는 시점으로 보입니다.
투자 의견
신한투자증권은 제이브이엠에 대해 매수 의견을 유지하며, 목표 주가는 31,000원으로 설정하였습니다. 내년에는 다양한 긍정적인 요인이 작용할 것으로 보이며, 이를 통해 주가의 반등이 기대됩니다.
결론
제이브이엠은 2024년을 통해 성장의 발판을 마련할 것으로 보입니다. 내수 시장의 회복과 수출 시장의 정상화가 이루어진다면, 긍정적인 실적이 기대됩니다. 따라서 제이브이엠에 대한 관심이 필요하며, 투자자들은 이러한 요소들을 고려하여 신중한 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 11월 4일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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