강원랜드: 본업으로 이뤄낸 호실적
최근 강원랜드(035250)의 3분기 실적이 기대를 뛰어넘는 성과를 보이며 투자자들의 이목을 집중시키고 있습니다. 본업인 카지노와 레저 분야에서의 안정적인 수익 창출이 긍정적인 신호를 보내고 있으며, 이러한 흐름은 향후 실적 개선으로 이어질 것으로 예상됩니다. 특히, 대신증권의 리포트에 따르면 강원랜드는 2024년 배당수익률 6.3%를 기록할 것으로 보이며, 이는 매력적인 투자처로 자리 잡을 가능성이 큽니다. 이번 포스트에서는 강원랜드의 실적 분석과 향후 전망을 상세히 살펴보겠습니다.
1. 강원랜드의 3분기 실적 분석
2024년 3분기 강원랜드는 별도 기준으로 매출액 3,755억원, 영업이익 930억원을 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 각각 0.4%, 1.4% 상승한 수치로, 시장 기대치를 초과 달성한 결과입니다. 특히, 방문객 수가 증가하면서 드롭액이 크게 증가했으며, 이는 강원랜드의 본업 실적에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
| 구분 | 3Q23 | 2Q24 | 3Q24P | 4Q24 | 변동률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 374 | 338 | 353 | 376 | 0.4% |
| 영업이익 | 92 | 74 | 78 | 93 | 1.4% |
| 순이익 | 74 | 161 | 73 | 102 | 37.2% |
이러한 성장은 카지노 부문에서의 매출 증가와 비카지노 부문에서의 실적 개선 덕분입니다. 카지노 부문에서의 매출은 3,204억원으로, 전년 대비 0.1% 증가했으며, 비카지노 부문에서도 551억원을 기록하여 2.4% 성장했습니다. 특히 워터월드의 성장률은 9.4%에 달해 비카지노 부문에서의 성장을 이끌었습니다.
2. 강원랜드의 전망과 투자 매력
2025년까지의 강원랜드의 전망은 긍정적입니다. 대신증권의 목표주가는 21,000원으로 유지되었으며, 이는 2025년 예상 EPS 1,612원에 Target PER 12.9배를 적용한 결과입니다. 최근의 실적 상승과 함께 자사주 매입 및 폐광기금 소송 환급 등의 요소는 강원랜드의 배당주로서의 매력을 더욱 높이고 있습니다.
- 2024E 배당수익률: 6.3%
- 2025~2026년 자사주 매입: 600억원
- 폐광기금 소송 환급: 1,887억원 예상
이러한 요소들은 강원랜드가 안정적인 수익을 창출하는 기업으로 자리매김하는 데에 기여할 것입니다. 특히, 방문객 수의 회복세가 지속된다면, 강원랜드의 실적은 더욱 개선될 것입니다.
3. 주가 및 투자 지표 분석
현재 강원랜드의 주가는 16,800원이며, 52주 최고가는 18,020원, 최저가는 13,650원입니다. 시가총액은 약 3,594억원으로 KOSPI에서 0.17%를 차지하고 있습니다. 외국인 지분율은 12.78%로, 상대적으로 안정적인 수치를 보이고 있습니다.
| 지표 | 2022A | 2023A | 2024F | 2025F | 2026F |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,271 | 1,389 | 1,434 | 1,517 | 1,573 |
| 영업이익 | 218 | 282 | 306 | 321 | 330 |
| EPS | 540 | 1,593 | 1,931 | 1,612 | 1,694 |
이러한 지표들은 강원랜드의 안정적인 성장 가능성을 보여줍니다. PER은 8.5로, 저평가된 상태이며, PBR도 0.9로 적정 주가에 비해 낮은 수준입니다. 이는 강원랜드의 주가가 상승할 여지가 크다는 것을 의미합니다.
결론
강원랜드는 본업으로 이뤄낸 호실적을 바탕으로 향후 성장 가능성이 높은 기업입니다. 안정적인 배당수익률과 긍정적인 실적 전망은 투자자들에게 매력적인 요소로 작용할 것입니다. 따라서 현재 주가는 매수 관점에서 접근할 만한 가치가 있으며, 강원랜드의 주가는 향후 더욱 상승할 것으로 예상됩니다. 투자자들은 이러한 긍정적인 전망을 고려하여 전략적인 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다.
본 내용은 대신증권의 2024년 10월 29일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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