롯데케미칼: 눈높이대비 부진한 실적 지속
롯데케미칼(011170)은 한국을 대표하는 화학 기업으로, 최근 몇 년간의 실적이 예상보다 부진한 상황입니다. 특히 2023년 3분기 실적이 시장 기대치에 크게 미치지 못하면서 향후 전망에 대한 우려가 커지고 있습니다. 본 포스트에서는 롯데케미칼의 최근 실적을 분석하고, 향후 전망에 대해 논의하겠습니다.
최근 실적 개요
롯데케미칼은 2023년 3분기 매출액 5.2조원을 기록하며 전년 대비 8.0% 증가했지만, 영업적자는 4,136억원으로 적자 폭이 확대되었습니다. 이러한 실적은 주요 제품의 스프레드 부진과 재고 관련 손실, 일회성 요인 등이 복합적으로 작용한 결과입니다.
실적 세부 분석
| 구분 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 12,223 | 18,120 | 22,276 | 19,946 | 21,011 | 22,075 |
| 영업이익 (십억원) | 357 | 1,536 | -763 | -348 | -865 | 89 |
| 순이익 (십억원) | 158 | 1,334 | 62 | -50 | -581 | 27 |
| EPS (원) | 4,398 | 37,014 | 1,709 | -1,170 | -13,582 | 620 |
| PER (배) | 59.8 | 5.6 | 104.4 | -131.0 | -7.2 | 156.9 |
| PBR (배) | 0.7 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.3 |
| EV/EBITDA (배) | 8.4 | 3.2 | 60.1 | 20.7 | 82.6 | 18.4 |
| ROE (%) | 1.2 | 9.8 | 0.4 | -0.3 | -3.8 | 0.2 |
위의 표에서 볼 수 있듯이 롯데케미칼의 영업이익은 2021년을 정점으로 급격히 감소하였고, 2023년에는 적자를 기록했습니다. 특히 2024년 영업이익은 -8,653억원으로 예상되며, 이는 여전히 부진한 실적을 반영하고 있습니다.
주가 및 투자 지표
2023년 11월 7일 기준 롯데케미칼의 주가는 97,300원이었으며, 이는 52주 최고가인 162,600원에 비해 크게 하락한 수치입니다. 시가총액은 4,162억원으로, 주요 주주는 롯데지주와 국민연금공단입니다. 아래는 롯데케미칼의 주요 투자 지표를 정리한 표입니다.
| 주요 투자 지표 | 현재값 |
|---|---|
| 시가총액 (십억원) | 4,162 |
| 52주 최고가 (원) | 162,600 |
| 52주 최저가 (원) | 76,900 |
| 60일 평균 거래대금 (십억원) | 13 |
향후 전망
롯데케미칼의 향후 전망은 여러 가지 요인에 따라 달라질 것으로 예상됩니다. 2024년에는 중국의 경기부양책에 따른 수요 개선이 기대되지만, 여전히 대규모 적자가 예상되고 있습니다. 따라서 단기 실적의 흑자전환은 어려울 것으로 보입니다. 다만, 2025년 증설 이후에는 점진적인 실적 개선이 기대됩니다.
결론
롯데케미칼은 현재 눈높이에 미치지 못하는 실적을 기록하고 있으며, 영업적자가 계속되고 있습니다. 향후 실적 개선이 기대되지만, 단기적인 불확실성이 큰 상황입니다. 투자자들은 롯데케미칼의 실적과 시장 동향을 면밀히 분석하여 신중한 투자 결정을 내리는 것이 필요합니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 11월 8일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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