롯데케미칼: 단기 시황 부진 불가피하나
롯데케미칼(011170)은 한국 화학 산업의 중요한 플레이어 중 하나로, 현재 주가는 97,300원이며 목표주가는 120,000원으로 유지되고 있습니다. 최근 유진투자증권의 리포트(2024.11.08)에 따르면, 롯데케미칼은 3분기 실적에서 매출액 5.2조원, 영업손실 4,136억원을 기록하며 적자가 확대되었습니다. 기초 화학 제품의 판가와 환율 하락, 그리고 LC USA 설비 보수로 인한 기회 손실이 주요 원인으로 지목되었습니다.
1. 롯데케미칼의 현황 분석
롯데케미칼은 기초소재(올레핀, 아로마틱, 타이탄) 포트폴리오를 보유하고 있으며, 공급 과잉의 영향으로 어려움을 겪고 있습니다. 에너지 머티리얼즈 부문에서도 전기차 시장의 침체와 비용 증가로 적자가 확대되고 있습니다. 이러한 상황은 단기적으로 실적 부진을 유발할 것으로 예상됩니다.
| 구분 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 19,946 | 20,666 | 20,635 | 21,316 |
| 영업이익 (십억원) | -348 | -772 | -94 | 640 |
| 당기순이익 (십억원) | -39 | -685 | -104 | 447 |
2. 전망 및 투자 의견
4분기 매출액은 5.1조원으로 예상되며, 영업손실은 1,124억원에 이를 것으로 보입니다. LC USA 설비 보수로 인해 저조한 실적이 지속될 전망이지만, 미국의 에너지 가격 안정화와 중국의 에너지 효율 개선 정책이 중장기적으로는 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
3. 주가 동향
최근 52주 기준 롯데케미칼의 최고가는 165,000원이었으며, 최저가는 76,500원이었습니다. 현재 주가는 97,300원으로, 상대적으로 저평가된 상태입니다. 외국인 지분율은 24.2%로, 주주 구성은 롯데지주가 54.6%를 차지하고 있습니다. 배당수익률은 0.0%로, 배당금 지급이 없는 상황입니다.
4. 결론
단기 시황 부진은 불가피하나, 롯데케미칼은 장기적으로 안정적인 성장 가능성을 지니고 있습니다. 투자자들은 현재의 저평가된 주가를 기회로 삼아 롯데케미칼에 대한 관심을 높일 필요가 있습니다. 향후 실적 개선과 함께 목표주가 도달 가능성도 열려있기에, BUY 의견을 유지하는 것이 적절합니다.
본 내용은 유진투자증권의 2024년 11월 8일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드