롯데정밀화학: 부진한 케미칼, 견조한 그린소재
롯데정밀화학(종목코드: 004000)은 최근 실적 발표에서 케미칼 부문에서의 부진과 그린소재 부문에서의 견조한 성장을 동시에 보여주었습니다. 이러한 이중적인 실적은 투자자들에게 혼란을 줄 수 있지만, 장기적인 관점에서 보면 롯데정밀화학의 사업 구조와 시장 환경을 이해하는 것이 중요합니다. 이번 포스팅에서는 롯데정밀화학의 최근 실적을 분석하고, 향후 전망을 살펴보겠습니다.
최근 실적 및 주요 지표
롯데정밀화학의 최근 3분기 실적은 다음과 같이 요약할 수 있습니다.
| 항목 | 3Q24 | 2Q24 | 3Q23 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 420.4 | 422.1 | 401.2 |
| 영업이익 (십억원) | 10.3 | 17.1 | 35.1 |
| 순이익 (십억원) | (71.6) | 43.3 | (12.9) |
| 영업이익률 (%) | 2.5 | 4.1 | 8.8 |
3분기 매출액은 420.4억원으로 전년 동기 대비 4.8% 증가했지만, 영업이익은 10.3억원으로 전년 대비 70.7% 감소했습니다. 이는 케미칼 부문에서의 적자 전환이 주요 원인으로 작용했습니다.
부진한 케미칼 부문
케미칼 부문은 ECH(에폭시 클로로하이드린)와 가성소다, 암모니아 등의 원자재 가격 상승에도 불구하고 내수 판가 약세와 판매량 증가로 적자폭이 확대되었습니다. 특히 ECH 부문은 국제가 상승에도 불구하고 내수 판가 하락으로 어려움을 겪고 있습니다. 가성소다는 가격 상승이 지속되며 실적 개선이 기대되지만, 암모니아는 비수기와 물량 감소로 인해 감익이 예상됩니다.
견조한 그린소재 부문
반면, 그린소재 부문은 산업용 수요 회복과 고부가가치 식의약용 증설 효과로 외형 및 이익 성장이 예상됩니다. 3분기 그린소재 부문은 전기 대비 각각 1%, 3% 증가하며 견조한 실적을 기록했습니다. 특히, 산업용 셀룰로스의 증설 효과가 기대되며, 이는 롯데정밀화학의 장기적인 성장 동력으로 작용할 것입니다.
2024년 전망
2024년에도 롯데정밀화학의 실적은 케미칼 부문에서의 회복과 그린소재 부문에서의 지속적인 성장이 기대됩니다. 신한투자증권의 분석에 따르면, 4분기 영업이익은 228억원으로 전망되며, 케미칼 부문은 흑자전환이 예상됩니다. ECH는 원가 상승과 가성소다의 타이트한 수급으로 인해 판가 상승이 기대되며, 그린소재 부문은 식의약용 판매량 회복으로 증익이 가능할 전망입니다.
투자 판단
신한투자증권은 롯데정밀화학의 목표주가를 60,000원으로 하향 조정했습니다. 이는 실적 추정치 하향 조정을 반영한 결과입니다. 현재 주가는 46,250원으로, 상승 여력은 약 29.7%에 달합니다. 롯데정밀화학은 케미칼 부문에서의 부진에도 불구하고 그린소재 부문의 성장을 바탕으로 장기적인 투자 가치가 높다고 평가되고 있습니다.
결론
롯데정밀화학은 현재 케미칼 부문에서의 어려움과 그린소재 부문에서의 성장을 동시에 경험하고 있습니다. 이러한 이중적인 실적은 기업의 전체적인 재무 구조와 향후 성장 가능성을 고려할 때, 투자자들에게 중요한 판단 기준이 될 것입니다. 따라서 롯데정밀화학의 주가는 향후 그린소재 부문의 성장성과 케미칼 부문의 회복 여부에 따라 결정될 것으로 보입니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 11월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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