서론
롯데이노베이트(코드: 286940)는 지속적인 신사업 확장을 통해 미래 성장을 도모하고 있지만, 최근 발표된 2023년 3분기 실적은 시장 예상치를 크게 하회하며 우려를 낳고 있습니다. 본 포스팅에서는 롯데이노베이트의 3분기 실적을 분석하고, 향후 성장 가능성과 투자 의견에 대해 심도 있는 논의를 진행하겠습니다.
3분기 실적 분석
롯데이노베이트의 3분기 매출액은 2,880억 원으로, 전년 대비 2.3% 감소했으며, 전분기 대비 0.5% 증가했습니다. 그러나 시장 컨센서스인 3,221억 원에는 미치지 못했습니다. 영업이익은 83억 원으로, 전년 대비 48.5% 감소하며, QoQ로는 42.0% 증가했습니다. 이는 신사업 부문에서의 부진이 주요 원인으로 작용했음을 보여줍니다.
부문별 실적
- SM부문: 유지보수 관련 부문은 전년 대비 5.7% 성장했으나, 매출 비중이 큰 SI부문에서는 3.9% 감소했습니다.
- EVSIS: 전기차 산업 성장 둔화로 인해 자회사 EVSIS의 매출 성장률은 전년 대비 16%로 제한적이었습니다.
손익계산서 요약
| 항목 | 2023년 3분기 | 전년 동기 대비 변화 |
|---|---|---|
| 매출액 | 2,880억 원 | -2.3% |
| 영업이익 | 83억 원 | -48.5% |
| 순이익 | 53억 원 | -57.3% |
신사업 전략 및 향후 전망
롯데이노베이트는 메타버스와 자율주행 사업을 강화하여 향후 성장을 도모하고 있습니다. 자회사 칼리버스는 메타버스 플랫폼 '칼리버스'를 글로벌 사용자 대상으로 출시하여 사용자 수를 지속적으로 증가시키고 있으며, K-pop 공연 확장 및 글로벌 EDM 페스티벌 '투모로우랜드' 콘텐츠를 도입하는 등 메타버스 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.
자율주행 사업
최근에는 운전석 없는 자율주행 셔틀인 'B형 자율주행차'가 임시 운행 허가를 취득했습니다. 이는 2021년 국내 최초로 B형 자율주행차 임시 운행 허가를 받은 이후 약 5만 킬로미터의 시내 주행 실적을 축적한 결과입니다. 이러한 노력은 롯데이노베이트의 미래 성장 가능성을 높이는 데 기여할 것입니다.
목표 주가 및 투자 의견
IBK투자증권은 롯데이노베이트의 목표 주가를 33,000원으로 하향 조정했습니다. 이는 2025년 예상 EPS에 최근 1년 간 12개월 FW PER의 상단값인 12.5배를 적용하여 산출한 결과입니다. 2024년 자회사의 부진 등으로 전년 대비 역성장이 예상되지만, 2025년에는 매출액 1.37조 원(YoY +15.4%), 영업이익 580억 원(YoY 70.6%)을 달성할 것으로 추정하고 있습니다.
주주 환원 정책
롯데이노베이트는 최근 주주 가치를 제고하기 위해 밸류업 공시를 진행하였으며, 2028년까지 매출 연평균 성장률(CAGR) 10% 이상 달성을 목표로 하고 있습니다. 또한, 적극적인 주주 환원 정책을 통해 배당 성향 30% 이상을 추진할 예정입니다.
결론
롯데이노베이트는 현재 신사업 캐즘으로 인해 부진한 실적을 기록하고 있지만, 메타버스와 자율주행 사업 등 향후 성장 가능성을 높이는 전략을 추진하고 있습니다. 목표 주가 33,000원은 향후 성장 전망을 반영한 수치로, 투자자들은 신사업의 성과를 주의 깊게 지켜봐야 할 것입니다. 롯데이노베이트의 주가는 향후 실적 개선 여부에 따라 달라질 수 있음을 명심해야 합니다.
본 내용은 IBK투자증권의 2023년 11월 7일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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