롯데렌탈: 4분기부터 무조건 이익 증가 사이클 돌입
2023년 11월 6일, SK증권의 리포트에 따르면, 롯데렌탈(종목코드: 089860)은 4분기부터 이익 증가 사이클에 진입할 것으로 전망되고 있습니다. 롯데렌탈은 2021년 8월 19일 상장 이후 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 특히 렌탈 사업 부문에서의 강화된 전략 덕분에 안정적인 성과를 내고 있습니다. 본 포스트에서는 롯데렌탈의 최근 실적, 향후 전망 및 투자 포인트를 상세히 분석하겠습니다.
1. 최근 실적 개요
롯데렌탈의 3분기 실적은 매출액 7,185억원, 영업이익 805억원을 기록하며, 전년 대비 각각 4.5% 증가하였습니다. 그러나 영업이익은 예상치를 소폭 하회하여 시장의 주목을 받았습니다. 3분기 실적 요약:
| 구분 | 3Q24 | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출액 | 7,185억원 | +4.5% |
| 영업이익 | 805억원 | -1.1% |
롯데렌탈은 4분기에는 이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이는 일회성 비용이 없는 상태에서 전년 대비 58% 증가한 830억원의 영업이익을 기록할 것으로 보입니다. 특히 장기 렌터카 투입 대수가 지속적으로 증가하고 있으며, 개인 장기 Retention율이 51.4%로 개선되는 등 렌탈 사업 강화가 효과를 보고 있습니다.
2. 롯데렌탈의 렌탈 사업 강화 전략
롯데렌탈은 장기 렌터카의 순증을 통해 매출을 증가시키고 있으며, 사고율 감소와 리텐션율 상승이 이익률 개선에 기여하고 있습니다. 3분기 렌탈 영업이익은 466억원으로 전체 영업이익의 58%를 차지하는 등 렌탈 사업이 회사의 주요 수익원으로 자리잡고 있습니다. 렌탈 사업 강화 요인:
- 장기 렌터카 투입 대수 증가
- 개인 장기 Retention율 개선
- 사고 비용 감소
- 중고차 렌탈 사업 확대
중고차 렌탈 사업은 신차 렌탈 후 중고차로 매각하는 방식으로 진행되고 있으며, 이로 인해 중고차 매각 영업이익이 감소했지만, 4분기부터는 중고차 판매 영업이익도 증가할 것으로 예상됩니다.
3. 향후 실적 전망
2024년 및 2025년의 실적 전망은 긍정적입니다. 2024년 매출액은 2,804억원, 영업이익은 296억원으로 예상되며, 2025년에는 각각 3,203억원, 353억원으로 증가할 것으로 보입니다. 롯데렌탈의 실적 전망:
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) |
|---|---|---|
| 2024E | 2,804 | 296 |
| 2025E | 3,203 | 353 |
이러한 성장세는 렌탈 사업의 지속적인 강화와 중고차 B2C 판매의 성과에 의해 더욱 가속화될 것으로 기대됩니다. 특히 2028년까지 온라인 중고차 시장에서 8%의 점유율을 목표로 하는 중고차 소매 플랫폼의 출시는 중요한 전환점이 될 것입니다.
4. 투자 포인트
롯데렌탈의 투자 포인트는 다음과 같습니다.
- 이익 증가 사이클 진입: 4분기부터 이익 증가가 예상됩니다.
- 렌탈 사업의 안정적인 성장: 장기 렌터카와 중고차 렌탈 사업의 강화가 지속되고 있습니다.
- 중고차 B2C 사업의 성장 잠재력: 중고차 소매 플랫폼의 출시는 추가적인 수익원을 제공합니다.
- 목표주가 유지: SK증권은 롯데렌탈의 목표주가를 4만원으로 유지하고 있으며, 현재 주가 대비 42.9%의 상승 여력이 있습니다.
5. 결론
롯데렌탈은 4분기부터 이익 증가 사이클에 진입할 것으로 보이며, 렌탈 사업의 강화와 중고차 B2C 판매의 시작은 향후 실적 개선에 큰 영향을 미칠 것입니다. 투자자들은 이러한 긍정적인 전망을 고려하여 롯데렌탈에 대한 관심을 지속할 필요가 있습니다. 롯데렌탈의 성장 스토리는 앞으로도 계속될 것으로 기대됩니다.
본 내용은 SK증권의 2023년 11월 6일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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