롯데렌탈: 턴어라운드를 향한 첫걸음
최근 주식 시장에서 롯데렌탈(종목코드: 089860)의 실적이 주목받고 있습니다. 2024년 3분기 실적 발표를 통해 본업의 안정적인 성장과 함께 카쉐어링 부문의 지속적인 적자가 드러났습니다. 이러한 상황 속에서 롯데렌탈은 어느 방향으로 나아갈 것인지, 그리고 투자자에게 어떤 기회를 제공할 것인지에 대해 분석해보겠습니다.
1. 기업 개요
롯데렌탈은 2021년 8월 19일 상장되었으며, 렌터카 및 중고차 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 최근 몇 년간 시장 변화에 발맞추기 위해 다양한 사업 모델을 모색하고 있으며, 특히 카쉐어링 서비스의 도입으로 새로운 수익원을 창출하려고 하고 있습니다.
2. 3분기 실적 분석
롯데렌탈의 3분기 실적은 전년 동기 대비 매출액이 5% 증가한 7,185억원을 기록했습니다. 그러나 영업이익은 1% 감소한 805억원으로, 컨센서스를 소폭 하회했습니다. 본업인 렌터카 부문에서는 매출액이 5% 증가했지만, 중고차 판매 이익은 25% 감소했습니다. 카쉐어링 부문에서도 여전히 적자가 지속되고 있습니다.
| 지표 | 3Q23 | 3Q22 | 변화율 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (억원) | 7,185 | 6,840 | +5% |
| 영업이익 (억원) | 805 | 815 | -1% |
| 순이익 (억원) | 310 | 360 | -14% |
이러한 실적은 이자비용 증가로 인한 순이익 감소로 이어졌습니다. 4분기에는 매출액이 13% 증가하고 영업이익이 58% 증가할 것으로 예상되며, 이는 본격적인 턴어라운드의 시작을 알리는 신호로 해석될 수 있습니다.
3. 중고차 B2C 매각 사업
롯데렌탈은 중고차 B2C 매각 사업을 2023년 11월에 런칭할 예정입니다. 초기에는 자사 물량만을 대상으로 하다가 점차 유통물량 비중을 확대할 계획입니다. 이 사업이 성공적으로 자리 잡을 경우, 롯데렌탈의 수익 구조가 크게 개선될 것으로 기대됩니다.
4. 턴어라운드와 배당 매력
롯데렌탈은 최근 1년간의 중고차 매각 이연을 통해 장기 성장성을 확보했습니다. 2024년 주당 배당금은 1,200원으로 예상되며, 배당 수익률은 4%에 달할 것으로 보입니다. 현재 주가는 2025년 추정 실적 기준으로 P/E 5배, P/B 0.6배로 과거 평균 대비 낮은 수준입니다. 이는 롯데렌탈이 단기 실적보다는 장기적인 성장 가능성을 염두에 두고 투자해야 함을 암시합니다.
5. 결론
롯데렌탈은 본업의 안정적인 성장과 중고차 B2C 매각 사업의 런칭을 통해 턴어라운드의 초입에 있습니다. 이러한 변화가 성공적으로 이루어진다면, 투자자들에게 매력적인 기회를 제공할 것입니다. 현재의 주가는 저평가된 상태로 보이며, 롯데렌탈의 향후 실적 개선이 기대됩니다. 따라서, 롯데렌탈에 대한 투자의견은 BUY로 유지하며, 목표주가는 40,000원으로 설정합니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 11월 6일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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