롯데웰푸드, 실적은 아쉽지만 계획대로 가고 있다
최근 롯데웰푸드(종목코드: 280360)의 3분기 실적 발표가 있었습니다. 매출액 1조 785억원으로 전년 대비 0.7% 감소했으며, 영업이익은 760억원으로 5.7% 줄어들었습니다. 이 결과는 시장의 기대에 미치지 못한 것으로 평가됩니다. 그럼에도 불구하고 롯데웰푸드는 장기적인 기업가치 제고 계획을 세우고 있으며, 이를 통해 성장 가능성을 높이고 있습니다.
1. 실적 분석
롯데웰푸드의 3분기 실적은 다음과 같습니다.
| 항목 | 3Q24 | 3Q23 | 변화율 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1조 78억 | 1조 86억 | -0.7% |
| 영업이익 | 760억 | 807억 | -5.7% |
| 영업이익률 | 7.1% | 7.4% | -0.3% |
국내 사업 부문은 매출액 8,798억원, 영업이익 654억원을 기록하였습니다. 저수익 채널의 합리화 작업으로 인해 식자재 매출이 19.7% 감소하였고, 비우호적인 날씨로 인해 빙과 부문도 부진했습니다. 그러나 Health & Wellness 제품군의 성장은 지속되고 있으며, 거래처 확대로 인해 유지 부문에서 2.4%의 성장을 기록하였습니다.
해외 사업 부문은 매출액 2,080억원으로 4.4% 증가했지만, 영업이익이 140억원으로 23.1% 감소하였습니다. 인도와 기타 국가에서의 매출 호조에도 불구하고 인도 빙과 및 카자흐스탄에서의 부진이 영향을 미쳤습니다.
2. 기업가치 제고 계획
롯데웰푸드는 2023년 10월 17일 기업가치 제고 계획을 발표하였습니다. 이 계획의 주요 내용은 다음과 같습니다.
- 수익성 강화: ROE를 2023년 3.4%에서 2028년 8~10%로 증가시키고, 글로벌 매출 비중을 24%에서 35% 이상으로 확대할 계획입니다.
- 주주 환원: 평균 주주환원율 35% 수준을 유지하며, 중간 배당 실시 및 자사주 매입도 검토하고 있습니다.
이러한 계획은 최근 내수 소비 시장의 부진과 외부 리스크에도 불구하고 롯데웰푸드의 장기적인 성장 가능성을 높이는 데 기여할 것입니다.
3. 투자 의견 및 목표 주가
DS투자증권은 롯데웰푸드에 대한 투자의견을 매수로 유지하며, 목표 주가는 220,000원으로 설정하였습니다. 현재 주가는 126,300원으로, 목표 주가 대비 74.2%의 상승 여력이 존재합니다. 롯데웰푸드는 2025년 실적 기준 PER이 8.5배로 밸류에이션 매력이 높아, 해외 성장 모멘텀에 주목할 필요가 있습니다.
4. 결론
롯데웰푸드는 3분기 실적이 아쉬웠지만, 장기적인 기업가치 제고를 위한 계획을 가지고 있으며, 이는 향후 성장 가능성을 높일 것입니다. 특히, 수익성 강화 및 주주 환원 정책은 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다. 따라서 롯데웰푸드는 한국 투자자들에게 매력적인 투자 기회가 될 것으로 예상됩니다.
본 내용은 DS투자증권의 2024년 11월 4일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드