파크시스템스: 선단 장비로 실적 차별화 기대
최근 반도체 산업의 급변하는 환경 속에서 파크시스템스(140860)는 선단 장비 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 2024년 3분기 실적이 발표되면서, 시장의 관심이 집중되고 있습니다. 이 글에서는 파크시스템스의 최근 실적, 향후 전망 및 투자 의견에 대해 자세히 분석해 보겠습니다.
1. 2024년 3분기 실적 리뷰
파크시스템스는 2024년 3분기 매출 414억원을 기록하며 전년 대비 28% 증가했습니다. 그러나 전분기 대비로는 7% 감소했습니다. 영업이익은 87.5억원으로, 연간 기준으로는 60% 증가했지만, 전분기 대비로는 31% 감소했습니다. 이러한 감소는 일부 산업용 원자현미경의 매출 인식이 4분기로 지연된 영향으로 보입니다. 이에 따라 영업이익률은 21.2%로 감소했습니다. 그러나 이러한 지연된 매출은 4분기에 반영될 것으로 예상되며, 매출액은 618억원, 영업이익은 196억원으로 큰 폭의 성장이 기대됩니다.
2. 2025년 전망
2025년에는 선단 공정 중심의 보수적 투자 기조가 지속될 것으로 보입니다. 주요 파운드리 고객사들이 2나노 공정 양산을 시작하고, 어드밴스드 패키징의 생산 능력을 두 배 이상 증설하겠다고 밝힌 바 있습니다. 이는 전공정과 후공정에서 파크시스템스 원자현미경에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되며, 특히 선단 공정 수율 확보 과정에서 원자현미경의 수요가 견조하게 유지될 가능성이 높습니다.
3. 투자 의견 및 목표 주가
하나증권은 파크시스템스에 대한 투자의견을 'BUY'로 유지하며, 목표주가는 310,000원으로 설정했습니다. 전통 IT 수요의 약세 속에서도 반도체 제조사들은 AI 수요에 대응하기 위해 선단 공정 중심의 투자를 지속할 것으로 보입니다. 미국 대선 결과에 따른 중국향 매출 우려가 존재하지만, 2025년 주요 파운드리 고객사의 2나노 공정 대량 양산이 시작되며 업종 내 여타 장비사 대비 주가 차별화가 가능할 것으로 판단됩니다.
4. 주요 재무 데이터
| 연도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | P/E |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 144.8 | 27.6 | 24.6 | 3,530 | 49.15 |
| 2024 | 172.8 | 41.0 | 39.4 | 5,650 | 37.43 |
| 2025 | 211.2 | 61.3 | 52.2 | 7,479 | 28.28 |
5. 결론
파크시스템스는 선단 장비 시장에서의 강력한 입지를 바탕으로 향후 실적 차별화가 기대됩니다. 2024년 3분기 실적은 일부 지연된 매출에도 불구하고 긍정적인 성장세를 보였으며, 2025년에는 더욱 강력한 성장이 예상됩니다. 따라서 투자자들은 파크시스템스의 성장 가능성을 주목하며, 적극적인 투자 전략을 고려할 필요가 있습니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 11월 7일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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