또 높아진 수익성
최근 SK텔레콤(017670)의 실적이 기대 이상으로 개선되었다는 소식이 전해지면서 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 통신 서비스 업계에서의 경쟁이 치열해지는 가운데, SK텔레콤은 지속적인 비용 통제를 통해 수익성을 높이고 있습니다. 이번 포스트에서는 SK텔레콤의 최근 실적 및 미래 전망을 다각도로 분석해보겠습니다.
1. 회사 개요
SK텔레콤은 1989년 11월 7일 상장된 이후 대한민국의 대표적인 통신 서비스 제공업체로 자리잡았습니다. 현재 시가총액은 약 12조 3,500억원에 달하며, 발행주식수는 2억 1,480만주입니다. 외국인 지분율은 42.5%로, 안정적인 투자처로 인식되고 있습니다.
2. 최근 실적 분석
신한투자증권의 보고서에 따르면, SK텔레콤은 2023년 3분기에 영업이익이 5,333억원으로 전년 대비 7.1% 증가하며 컨센서스를 2% 초과 달성했습니다. 이는 비용 통제의 효과가 두드러지면서 가능했던 결과입니다. 특히, 감가비와 마케팅 수수료가 각각 -1.4%, -3.3% 하향 안정화되었고, 기타 수수료 또한 물가 상승률보다 낮은 수준에서 통제되고 있습니다.
| 연도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 지배순이익 (십억원) | PER (배) | ROE (%) | PBR (배) | EV/EBITDA (배) | 배당수익률 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 17,305.0 | 1,612.1 | 912.4 | 11.4 | 8.0 | 0.9 | 3.8 | 7.0 |
| 2023 | 17,608.5 | 1,753.2 | 1,093.6 | 10.0 | 9.6 | 1.0 | 3.9 | 7.1 |
| 2024F | 17,958.8 | 1,897.6 | 1,140.5 | 10.8 | 9.8 | 1.0 | 3.9 | 6.2 |
| 2025F | 18,272.6 | 1,967.8 | 1,243.3 | 9.9 | 10.3 | 1.0 | 3.7 | 6.2 |
| 2026F | 18,584.5 | 2,013.7 | 1,280.4 | 9.6 | 10.2 | 1.0 | 3.6 | 6.2 |
2024년 4분기에는 영업이익이 3,170억원으로 예상되며, 이는 전년 대비 6.9% 증가할 것으로 보입니다. 이러한 실적 개선은 SK텔레콤의 비용 통제 프로그램이 효과를 보고 있음을 나타냅니다.
3. 배당주로서의 매력
SK텔레콤은 배당주로서의 매력도 높아지고 있습니다. 2025년에는 연간 배당수익률이 예상 6.2%에 이를 것으로 보이며, 이는 배당금 지급 결정 후 배당 기준일을 정관 변경을 통해 안정적으로 관리할 수 있게 됩니다. 2024년 4분기와 2025년 1분기에는 각각 주당 배당금이 1,050원과 830원으로 예상됩니다.
4. AI 신사업과 전망
SK텔레콤은 AI 신사업에 대한 투자도 활발히 진행하고 있습니다. 데이터센터 용량 확장 및 다양한 AI 솔루션 개발을 통해 새로운 수익원을 확보하고자 노력하고 있습니다. AI B2B 및 B2C 시장에서도 적극적인 시도를 하고 있으며, 이는 중장기적으로 SK텔레콤의 성장 가능성을 더욱 높이는 요소로 작용할 것입니다.
5. 결론
결론적으로, SK텔레콤은 지속적인 비용 통제를 통해 수익성을 개선하고 있으며, 배당주로서 투자자들에게 매력적인 선택지가 되고 있습니다. 또한 AI 신사업에 대한 투자로 미래 성장 가능성도 높이고 있습니다. 따라서, SK텔레콤은 안정적인 배당주 및 방어주로 추천할 만한 종목입니다. 투자자들은 이러한 요소들을 고려하여 SK텔레콤에 대한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 11월 7일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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