성장에 목마르다. SNT모티브의 현재와 미래
SNT모티브(064960)는 전통적인 자동차 부품 제조업체로, 최근에는 전기차(EV) 및 하이브리드 전기차(HEV) 시장으로의 진입을 모색하고 있습니다. 그러나 2023년 4분기까지의 실적 전망은 다소 부정적입니다. 본 포스트에서는 SNT모티브의 최근 실적과 향후 전망에 대해 자세히 분석해 보겠습니다.
1. SNT모티브의 최근 실적
2024년 3분기 SNT모티브의 실적은 시장 기대치를 하회했습니다. 매출액과 영업이익은 각각 2,208억원과 220억원을 기록하며, 전년 동기 대비 20% 및 24% 감소했습니다. 특히, GM향 DU 납품의 중단이 자품 매출액에 큰 영향을 미쳐 46%의 감소율을 보였습니다. 그럼에도 불구하고 영업이익률은 10%를 유지하고 있어, 비용 구조가 가벼운 점은 긍정적으로 평가됩니다.
2. 주요 재무 지표
| 지표 | 2022 | 2023 | 2024F | 2025F |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,044.9 | 1,136.3 | 953.3 | 1,000.9 |
| 영업이익 | 111.9 | 116.6 | 97.8 | 104.7 |
| 순이익 | 87.5 | 87.0 | 94.9 | 88.9 |
| EPS | 5,984 | 5,948 | 6,490 | 6,080 |
3. 산업 동향 및 전망
전방 산업 수요의 둔화는 SNT모티브에게 큰 도전 과제가 되고 있습니다. 특히, 전기차 및 하이브리드차량의 부품 수요가 증가하고 있는 가운데, SNT모티브는 이러한 시장 트렌드에 발맞춰 HEV용 구동모터의 신규 수주를 확대해야 할 필요성이 있습니다. 현재 SNT모티브는 2024년까지 목표 주가를 54,000원으로 설정하고 있으며, 이는 현재 주가(45,550원) 대비 상승 여력이 있다는 것을 의미합니다.
4. 자기주식 매입 및 주가 안정화
SNT모티브는 최근 100억원 규모의 자기주식 매입을 공시했습니다. 이는 주가 안정화를 목표로 하며, 현재 자기주식 비율은 17%에서 18.6%로 증가할 것으로 예상됩니다. 자기주식 매입은 시장에서 긍정적인 신호로 작용할 수 있으며, 향후 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다.
5. 결론
SNT모티브는 현재 성장에 목마른 상황입니다. 외형 축소에도 불구하고 영업이익률은 유지되고 있으며, HEV 및 EV 시장으로의 진입이 필수적입니다. 따라서 투자자들은 SNT모티브의 시장 반등 가능성을 주의 깊게 지켜볼 필요가 있습니다. 투자의견은 BUY를 유지하며, 목표주가는 54,000원으로 설정합니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 10월 31일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드