영진약품: 실적 성장으로 확인된 방향성
영진약품(종목코드: 003520)은 1952년에 설립된 전통 제약사로, 항생제, 경장영양제 및 순환기 전문의약품을 제조 및 판매하는 기업입니다. 1973년 유가증권 시장에 상장되었으며, 2004년 KT&G의 계열사로 편입되었습니다. 최근 영진약품은 실적 개선이 두드러지며, 2024년에도 지속적인 성장이 기대되고 있습니다. 이번 포스트에서는 영진약품의 주요 실적, 재무 지표 및 향후 성장 가능성에 대해 분석해 보겠습니다.
주가 및 주요 이벤트
영진약품의 최근 주가는 2,410원으로, 52주 최고가는 2,695원, 최저가는 2,005원입니다. 2023년 10월 31일 KOSPI는 2,556.15포인트로, 영진약품의 주가는 KOSPI와 비교할 때 안정적인 성장을 보이고 있습니다. 특히, 영진약품은 최근 항생제 및 경장영양제의 판매 호조로 인해 실적 턴어라운드를 이뤄냈으며, 2024년에도 매출 증가가 예상됩니다.
재무지표 분석
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 순이익(억원) | EPS(원) |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2,085 | 4 | -1 | -1 |
| 2021 | 1,961 | -139 | -116 | -63 |
| 2022 | 2,184 | -74 | -220 | -120 |
| 2023 | 2,349 | 31 | -39 | -21 |
| 2024F | 2,568 | 83 | 37 | 20 |
2024년 영진약품은 매출액 2,568억원(+9.3% YoY), 영업이익 83억원(+166.7% YoY), 당기순이익 37억원을 기록할 것으로 예상됩니다. 특히, 영업이익률은 3.2%로, 이는 영업이익이 크게 증가한 것을 보여줍니다. 이러한 실적 개선은 항생제 및 경장영양제의 판매 증가에 기인하고 있습니다.
밸류에이션 지표
| 지표 | 2024F |
|---|---|
| PER(배) | 118.1 |
| PSR(배) | 1.7 |
| EV/EBITDA(배) | 28.2 |
| PBR(배) | 4.5 |
| ROE(%) | 3.9 |
영진약품의 PER은 118.1배로, 제약업계에서 상대적으로 높은 수준입니다. 그러나 이는 향후 성장 가능성을 반영하고 있으며, 신약 개발 및 기존 제품의 판매 증가로 인해 긍정적인 전망이 이어질 것으로 보입니다. 특히, ROE가 3.9%로 영업이익 증가에 따른 수익성 개선이 이루어지고 있음을 나타냅니다.
체크포인트: 신규 파이프라인과 시장 동향
영진약품은 최근 KL1333이라는 신약 파이프라인을 보유하고 있으며, 이는 미토콘드리아 이상 질환을 치료하는 신약입니다. 현재 미국 및 유럽에서 임상 2/3상을 진행 중이며, 긍정적인 중간 분석 결과를 바탕으로 추가 환자 모집을 진행하고 있습니다. 이러한 신약 개발이 성공적으로 진행될 경우, 영진약품의 성장 가능성은 더욱 높아질 것입니다.
결론
영진약품은 전통 제약사에서 신약 개발로의 도약을 시도하고 있으며, 2024년에도 실적 성장이 예상됩니다. 특히, 항생제 및 경장영양제 판매 호조와 KL1333 신약 개발이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 따라서, 영진약품은 향후 투자자들에게 매력적인 투자처가 될 것으로 판단됩니다. 투자자들은 이러한 요소들을 고려하여 신중한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
본 내용은 한국IR협의회의 2024년 11월 4일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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